2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

핵심 매출은 2억990만 달러로 1년 전보다 103% 늘었고, 특히 클라우드·서비스 매출이 2억8,700만 달러 증가하며 거의 네 배가 됐어요. 최근 매출 추이가 1분기 1억9,300만 달러에서 2분기 1억8,000만 달러로 주춤한 것과 달리, 이번 핵심 매출은 기록을 경신했으며 2027년에는 올해보다 세 배 이상 성장할 기반으로 254억 달러의 계약 잔액과 데이터센터 확충이 뒷받침돼요.

가장 큰 변수는 주문을 실제 매출로 바꿀 데이터센터 공간이에요. 600메가와트를 확보했지만 업계 전체가 공간 부족을 겪고 있고, 건설이 늦어지면 매출 인식과 고객 장비 출하가 함께 밀릴 수 있어요. 또 자체 장비가 늘기 전인 3분기에는 임대한 장비 비용 때문에 매출총이익률이 38%~40%까지 내려가므로, 4분기 데이터센터 가동과 비용 개선이 계획대로 진행되는지가 핵심 확인 신호예요.

다음 분기 핵심 매출은 2억1,400만~2억1,600만 달러, 영업이익률은 마이너스 25%~마이너스 23%로 예상해요. 올해 전체 핵심 매출 전망은 8억8,000만~8억9,000만 달러, 매출에서 비용을 뺀 영업이익률은 마이너스 19%~마이너스 17%로 올렸어요. 다만 자체 데이터센터를 늘리는 과정에서 다음 분기 매출총이익률은 38%~40%로 낮아졌다가, 4분기부터 임대 장비를 자체 장비로 바꾸며 크게 개선될 계획이에요.