2026년 1분기 어닝콜 한국어 정리

매출 $125M으로 전년 대비 2.4% 감소했지만, 이전 분기 추이($124M→$123M)에서 보듯 계절성을 감안하면 역대 두 번째로 좋은 1분기예요. 다만 오프라인 방문객이 7% 줄고 이커머스는 26% 급감한 게 핵심 변수예요 — 반면 방문한 고객의 1인당 구매액은 오히려 올라, 브랜드 자체 매력은 살아있다는 신호예요.

이커머스 방문자 감소가 구글 AI 검색 개편 탓인데, 아직 뚜렷한 해결책이 없어요. 2분기도 1분기보다 더 약할 것이라고 회사 스스로 경고했고, 관세 환급 $1,300만이라는 일회성 이익을 빼면 실질 영업이익은 기대보다 낮아요 — 하반기 회복이 예상대로 오지 않으면 연간 가이던스 달성이 빠듯해질 수 있어요.

연간 매출 가이던스를 $530M~$550M으로 낮췄어요 — 직전 '중간 한 자릿수 성장' 전망에서 '거의 보합~4% 성장'으로 하향 조정된 거예요. 반면 세전이익 가이던스는 $72M~$78M으로 오히려 올랐는데, 관세 환급 $1,300만 덕분이에요 — 이를 제외한 실질 세전이익은 $65M~$71M으로 보는 게 맞아요. 3·4분기에 할로윈 신상품, 30주년 기념 컬렉션, 해리포터 재출시가 예정돼 있어 하반기에 성장이 집중될 거예요.