2026년 1분기 어닝콜 한국어 정리

14분기 연속 성장을 이어가며 Q1 매출 11억 달러로 역대 최고 기록을 세웠어요. 중동 분쟁으로 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역이 10% 줄었지만, 미주는 3%, 아시아태평양은 24% 성장하며 상쇄했어요. 특히 영업이익률이 예상 7%를 웃도는 8%로 나와 수익성이 기대보다 좋았어요.

중동 분쟁이 EMEA 매출을 끌어내리고 있고, 이 흐름이 2분기와 연간 전망에도 그대로 반영돼 있어요. 주로 10대 고객을 대상으로 하는 홀리스터 브랜드가 EMEA 비중이 높아 더 큰 타격을 받고 있어요. 분쟁이 장기화되거나 확산되면 연간 매출 성장률 3~5% 목표가 흔들릴 수 있어요.

2분기 매출은 작년 같은 기간 대비 2~4% 성장, 영업이익률은 약 10%로 예상해요. 연간 전망은 매출 성장 3~5%, 영업이익률 12~12.5%, 주당순이익 10.20~11달러로 3개월 전 발표와 동일하게 유지했어요. 관세 부담이 당초 예상보다 줄었지만, 그 혜택을 물류비 상승과 마케팅·매장 투자 확대에 쓰기로 해서 마진 전망은 그대로예요. 올해 주주 환원 목표는 자사주 매입 4억 5천만 달러로 유지돼요.