2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

매출 +13%로 약 49억 달러, 주당 순이익 +22%로 11.07달러를 기록했어요 — 지난 분기 대비 성장 속도가 유지되고 있어요. 특히 자문 수수료·거래 수익 중심의 '핵심 수익'이 전체 영업이익의 약 70%를 차지하는 구조라, 금리가 내려가도 경쟁사보다 타격이 훨씬 덜해요.

코메리카 은행 제휴 종료로 약 190억 달러 규모의 고객 자산이 3분기 말까지 빠져나가요 — 이번 분기에 이미 상당 부분 가속 이탈했고, 나머지가 3분기에 집중돼요. 동시에 경쟁사들이 최대 8년 회수 기간의 파격적인 조건으로 어드바이저를 빼가고 있어서, 신규 어드바이저 유입 속도가 기대보다 느릴 수 있어요.

4분기에 헌팅턴 은행 제휴가 시작되면서 어드바이저 약 260명과 고객 자산 약 280억 달러가 새로 들어와요 — 코메리카 이탈분(190억 달러)을 충분히 상쇄하는 규모예요. 자산관리 부문 일반관리비는 연간 중간 한 자릿수 증가, 자산운용 부문은 성과 보수 제외 시 연간 보합 수준으로 관리할 계획이에요. 자기자본이익률은 현재 55%로 업계 최고 수준이며, 영업이익의 85~90%를 주주 환원으로 유지하겠다고 밝혔어요.