2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

아이폰 +22%, 맥 +29% — 둘 다 6월 분기 역대 최고 매출이에요. 특히 맥은 공급 부족 상황에서도 이 숫자를 찍었는데, 수요가 공급을 훨씬 앞지르고 있다는 뜻이에요. 팀 쿡이 직접 '수요가 우리 예상을 뛰어넘었다'고 인정했을 정도예요.

메모리 반도체 가격이 급등하고 있어요 — 3월 분기보다 6월 분기에 훨씬 더 많이 냈고, 9월 분기엔 또 더 오를 거라고 했어요. 이게 영업이익률을 직접 깎아내리는 구조예요. 재고 완충 효과가 9월 이후엔 줄어든다고 했으니, 10월 이후 마진 압박이 더 가시화될 수 있어요.

9월 분기 매출 성장률은 9~11% 가이던스예요 — 이번 분기 16%에서 크게 낮아진 거예요. 환율 역풍 2.5%p에 공급 부족 심화가 겹친 결과예요. 영업이익률은 47~48% 가이던스인데, 관세 환급 효과 1%p를 빼면 실질적으로는 46~47% 수준이에요. 아이폰은 9월 분기에 10%대 중반 성장을 예상하고, 서비스는 환율 영향을 빼면 이번 분기와 비슷한 수준을 유지할 거라고 했어요.