온
온코닉테라퓨틱스
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 12일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기 자큐보 판매 확대가 성장의 문을 열어요.
회사는 612명 임상에서 8주 누적 치유율 100%를 확인했고, 증권사들은 실제 판매와 다음 임상 결과를 지켜보는 분위기예요.
회사 보고 4영역 · 증권사 6곳 · 2026 2분기
📊 증권사 6곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
3만원
현재가 대비
+101%
현재 1.5만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 온코닉은 저분자 신약을 개발해 판매·기술이전·마일스톤·로열티로 수익화하는 회사예요.
- 핵심 제품은 위산질환 치료제 자큐보와 항암 후보물질 네수파립으로 나뉘어요.
- 자큐보는 제일약품·동아에스티의 국내 유통망을 활용해 제품 매출을 키우는 구조예요.
- 해외에서는 중화권·인도·중남미 등에 기술이전하고, 추가 지역 계약을 넓히는 모델이에요.
핵심 성장 동력
- 자큐보는 국내 출시 후 위궤양까지 적응증을 넓혀 처방 기반을 확장하는 단계예요.
- 자큐보는 612명 임상에서 8주 누적 치유율 100%를 확인해 제품 경쟁력을 보여줬어요.
- 중화권·인도·중남미 기술이전 계약은 국내 판매를 해외 마일스톤으로 연결하는 축이에요.
- 네수파립은 췌장암·위암 등 임상 2상으로 기술이전 가치를 높이는 구간에 들어섰어요.
위험 요소
- 자큐보는 허가와 출시를 마쳤지만, 실제 처방 확대가 매출로 이어지는 과정은 본궤도 전이에요.
- 제일약품과 동아에스티 유통망은 장점이지만, 판매 성과를 파트너 실행력에 의존하는 양날의 검이에요.
- 네수파립은 여러 암종으로 확장 중이나, 임상 2상 결과가 사업가치의 핵심 분기점이에요.
- 반기보고서 본문에는 매출·손익 세부 수치가 제시되지 않아 현금창출력을 별도 확인해야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 자큐보의 NSAIDs 궤양 예방·비미란성 역류질환 임상을 이어가고 있어요.
- 중화권 등 기존 계약의 마일스톤과 국내 판매가 다음 실적의 직접적인 확인 지표예요.
- 네수파립은 임상 2상 성과를 바탕으로 글로벌 기술이전과 공동개발을 추진하는 방향이에요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 6곳 · 평균 목표 30,000원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견은 1건만 BUY이고 나머지는 NotRated라 합의 방향을 강하게 읽기 어려워요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
💰 목표가 추이
- 2월과 3월 삼성은 목표가를 제시하지 않았고, 5월 키움이 30,000원을 제시했어요.
- 6월 NH투자와 6월 DB증권도 목표가 없이 관찰 의견을 유지해 시계열은 제한적이에요.
- 목표가가 확인된 시점은 5월 한 번뿐이라, 다음 임상·판매 데이터가 방향을 만들어요.
🏢 주요 증권사
- 키움은 BUY와 목표가를 제시해 자큐보 판매 및 파이프라인 가치를 가장 적극적으로 반영했어요.
- 삼성은 2월과 3월 NotRated로 신중한 입장을 보였고, 실적 확인 전 관망에 가까워요.
- DB증권과 NH투자는 6월 목표가 없이 의견을 냈어 외부 평가의 폭은 아직 좁아요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리