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에이럭스
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통이번 분기는 코딩드론 생산 회복이 성장을 이끌고 있어요.
생산량이 2만4,489대까지 늘었지만 납품과 현금 회수가 중요해, 외부 평가보다 실제 매출 전환을 함께 지켜볼 때예요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 에이럭스는 드론·로봇을 직접 만들고 교육까지 붙여, 제품과 서비스에서 함께 수익을 내는 구조예요
- 방산·산업용 드론은 고객 요구사양에 맞춰 설계·제작해 공급하는 수주형 사업으로 운영돼요
- 코딩드론과 로봇 교구재는 소비자·교육기관·유통채널을 통해 판매해 반복 매출 기반을 넓혀가요
핵심 성장 동력
- 코딩드론 생산실적은 2만4,489대로 반기 생산능력의 82%를 채워, 핵심 제품 회전이 살아났어요
- CONNECT 시리즈 가동률은 62%에 그쳤지만, TECHNIC은 79%를 기록해 제품별 성장 속도는 달라요
- 유형자산이 262억원으로 늘고 영업권도 131억원까지 확대돼, 인수와 생산 기반 확장이 진행됐어요
위험 요소
- 현금및현금성자산은 142억원으로 줄고 매출채권은 182억원으로 늘어, 회수 속도가 중요한 구간이에요
- 유동부채가 657억원으로 자산 유동성을 웃돌아, 성장 투자와 단기 자금 운용이 양날의 검이에요
- 제품별 고객 요구와 수주 시점에 따라 생산량이 달라져, 가동률만으로 실적 흐름을 판단하기 어려워요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 제시하지 않았어요
- 회사는 정찰·배송·순찰·방산드론을 고객 요구사양에 맞춰 공급할 예정이라고 밝혔어요
- 생산능력은 코딩드론 3만대 등으로 제시됐지만, 실제 매출 전환은 수주와 납품 일정에 달려 있어요
📊 증권사가 본 시각
📊 합의 방향
- 최근 6개월 증권사 의견은 1건뿐이며 한국투자는 NotRated라서, BUY 편향이나 합의 방향을 확인하기 어려워요
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요
- 현재 자료에서는 투자의견 변화가 없어, 시장의 외부 검증보다 회사 실적 추적이 우선인 상황이에요
💰 목표가 추이
- 최근 6개월 동안 목표가를 제시한 증권사 자료가 없어, 월별 목표가 흐름은 확인되지 않아요
- 한국투자는 2026년 6월 18일 목표가 없이 NotRated 의견만 남겨, 밸류에이션 판단을 유보했어요
- 목표가 공백은 상승·하락 방향보다 분석 커버리지 자체가 제한적이라는 의미로 읽는 편이 맞아요
🏢 주요 증권사
- 확인 가능한 외부 의견은 한국투자 1건이며, 목표가 없이 NotRated로 실적 판단을 보류했어요
- 복수 증권사의 견해가 없어 어느 기관이 가장 적극적이거나 보수적인지는 비교하기 어려워요
- 전일 주가는 8,910원으로 기록됐지만, 목표가가 없어 상승 여력이나 괴리는 계산하지 않아요
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리