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2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통주거 전환을 위한 생산 기반을 넓히는 분기예요.
자동화 설비 진척률은 83.87%로 생산능력을 키우는 중이며, 증권사 판단 자료가 제한적인 만큼 앞으로 수주와 가동률을 함께 지켜볼 때예요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- NRB는 공장에서 모듈을 만들고 현장에 설치·임대하는 전 과정형 OSC 사업자예요.
- 교육시설은 회수·정비·재배치하는 임대 모델, 주거시설은 PC모듈러 판매가 중심이에요.
- 회사는 “설계부터 유지관리까지 전 과정을 직접 수행”하며 제조와 임대를 함께 운영해요.
핵심 성장 동력
- 교육시설 중심에서 주거시설로 매출·수주 축이 이동하며 더 큰 프로젝트 시장을 열고 있어요.
- 의왕초평 A-4BL 22층·381세대 실증은 PC모듈러의 고층화 경쟁력을 보여주는 대표 사례예요.
- 자동화 설비 진척률 83.87%로 생산능력을 연 4,600모듈에서 5,600모듈로 넓히는 중이에요.
- 콘크리트 생산량은 하루 최대 200㎥, ㎥당 생산단가는 약 27.7% 낮아질 여지가 있어요.
위험 요소
- 주거용 PC모듈러 전환은 성장의 축이지만, 생산체계와 수주가 본궤도 전인 양날의 검이에요.
- 유형자산이 1,769억원으로 커진 만큼 수주가 따라와야 설비 가동률이 개선돼요.
- 계약자산이 143억원으로 늘어 공정 진행은 보이지만 현금 회수 시점은 따로 확인해야 해요.
- 현금및현금성자산은 61억원으로 줄어 추가 투자와 운전자금 부담을 함께 봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 매출·이익에 대한 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 자동화 설비에 약 19억원을 추가 투입해 생산능력 확대를 추진하고 있어요.
- 김제공장은 PBU 생산 초기 가동 단계라 공동주택 부품 매출 기여는 더 지켜봐야 해요.
📊 증권사가 본 시각
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 5건 모두 NotRated라 증권사 매수 합의나 BUY 편향은 확인되지 않아요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 추세 변화를 봐야 하지만, 이 종목은 판단 자료가 비어 있어요.
💰 목표가 추이
- 최근 5건 모두 목표가를 제시하지 않아 월별 목표가 상향·하향 흐름은 형성되지 않았어요.
- 주가는 3월 22,650원에서 8월 8,130원으로 낮아져 외부 기대가 보수적으로 바뀐 모습이에요.
🏢 주요 증권사
- 키움은 3월과 8월 모두 NotRated를 유지해 목표가보다 관망 기조가 두드러져요.
- 한화투자·NH투자·한양도 목표가 없이 NotRated를 제시해 독립적인 실적 평가가 제한적이에요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리