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퀄리타스반도체
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 13일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통이번 분기 고객 프로젝트가 실적으로 이어지며 성장 궤도에 올라섰어요.
2분기 매출은 63억원으로 전년보다 593% 늘었고 영업손실도 9억원으로 줄었어요. 증권사 커버리지는 한 곳뿐이라 새 고객 확보와 후속 계약 흐름을 함께 살펴볼 만해요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 초고속 인터커넥트 IP를 설계해 SoC 개발사와 디자인하우스에 라이선스하는 회사예요
- MIPI·PCIe·UCIe PHY를 파운드리 공정별로 개발해 반복 판매하는 구조예요
- 생산설비 없이 직접 판매하며, 기술자산 재활용이 수익성의 핵심이에요
핵심 성장 동력
- 2분기 매출 63억원으로 전년 대비 약 593% 늘어, 고객 프로젝트가 매출로 연결됐어요
- 상반기 매출 115억원으로 전년 대비 약 311% 증가해 실적 기반이 넓어졌어요
- 2분기 영업손실은 9억원으로 전년 64억원에서 줄어, 매출 레버리지가 확인됐어요
- PCIe 6.x 고객 계약과 UCIe 테스트칩 진행은 다음 성장축을 준비하는 신호예요
위험 요소
- 상반기 영업비용 171억원이 매출 115억원을 웃돌아, 아직 본궤도 전이에요
- 수주잔고를 공개하지 않아 매출 가시성을 외부에서 확인하기 어렵다는 점이 걸려요
- 소수 고객 중심 영업은 대형 계약 확보 때 효율적이지만 변동성도 함께 키워요
- UCIe는 IP뿐 아니라 패키지·측정기술까지 필요해 사업화에 시간이 걸릴 수 있어요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 2nm 추가 공급 계약은 선단공정 고객 확대를 겨냥한 간접적인 성장 신호예요
- PCIe 6.x 첫 고객과 UCIe 2.0 포팅은 중장기 제품 로드맵을 보여줘요
- 차량용 진입을 위해 ASIL-D 인증을 시작했지만, 매출 기여 시점은 제시하지 않았어요
📊 증권사가 본 시각
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견은 한국투자 1건이며 NotRated로, BUY 우세 여부를 판단할 자료가 없어요
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요
💰 목표가 추이
- 한국투자는 2026년 6월 25일 NotRated 의견을 냈고 목표가는 제시하지 않았어요
- 최근 6개월 동안 확인되는 목표가 시계열은 없어, 시장의 가치평가 방향을 읽기 어려워요
🏢 주요 증권사
- 한국투자는 목표가 없이 NotRated를 제시해, 실적 전망에 대한 외부 판단이 제한적이에요
- 현재 증권사 커버리지가 1건뿐이라 신규 고객과 수주 공개가 다음 판단 재료예요
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리