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SK스퀘어
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄반도체 회복이 지주 가치의 중심을 다시 세웠어요.
티맵은 2,700만명 이상 이용자 기반을 넓히고 있으며, 증권사들도 매수 의견을 이어가지만 기관별 눈높이는 나뉘어요.
회사 보고 4영역 · 증권사 16곳 · 2026 2분기
📊 증권사 16곳이 본 1년 뒤 목표가
증권사 목표가
74만 ~ 270만원
의견 폭이 커요
증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- SK스퀘어는 SK하이닉스와 자회사 지분을 기반으로 기업가치를 키우는 투자회사예요.
- 핵심 수익원은 반도체 자회사 가치 변화이며, 티맵·11번가·SK플래닛이 포트폴리오를 보완해요.
- 티맵은 2,700만명 이상 이용자 데이터를 AUTO·보험·광고·API로 수익화하는 구조예요.
핵심 성장 동력
- 반도체 중심 포트폴리오는 메모리 업황 회복이 지분가치에 크게 반영되는 구조예요.
- 티맵은 4대 데이터 사업과 AI Agent를 결합해 이용자 트래픽의 수익화를 넓혀가고 있어요.
- FSK L&S는 반도체·EV배터리 공급망 관리 수요를 타고 플랫폼 확장 기반을 마련하고 있어요.
위험 요소
- 기업가치가 SK하이닉스 주가와 업황에 크게 연동돼 반도체 사이클이 양날의 검으로 작용해요.
- 티맵과 11번가는 이용자 기반은 크지만 데이터·AI 수익모델이 본궤도에 오르는 과정이에요.
- 11번가는 가격 경쟁과 고객 확보 투자가 이어져 자회사 실적 개선 속도를 확인해야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 실적 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 회사는 사업별 전문화와 신속한 의사결정으로 포트폴리오 가치를 높이겠다는 방향을 밝혔어요.
- AI·데이터와 공급망 플랫폼 투자는 이어지지만, 구체적인 투자금액과 수익 목표는 확인되지 않아요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 16곳 · 평균 목표 1,451,250원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 16건은 모두 BUY 또는 매수로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
💰 목표가 추이
- 2월 76만~84만원 수준에서 6월 185만~270만원까지 상향됐고, 8월에는 228만원으로 조정됐어요.
- 목표가 흐름은 SK하이닉스 가치 재평가를 반영했지만, 최근에는 기관별 눈높이가 나뉘는 모습이에요.
🏢 주요 증권사
- NH투자는 8월에도 BUY를 유지하며 반도체 자회사 가치 상승을 가장 최근까지 반영했어요.
- 대신과 유안타도 7월 BUY를 제시했고, SK·DB증권 역시 메모리 업황 회복을 근거로 매수 의견을 냈어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리