SK스퀘어

2026년 1분기 매니저 정리

회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 5월 14일

안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요

근거 탄탄

이번 분기 SK하이닉스 기대감이 지주사 전체 눈높이를 빠르게 끌어올렸어요.

11번가가 오픈마켓 흑자를 이어가며 자회사 적자 부담이 조금씩 줄어드는 점도 긍정적인 신호인데, 증권사들의 목표가 눈높이 폭이 매우 넓어서 반도체 업황 흐름을 함께 살펴보는 게 도움이 돼요.

회사 보고 4영역 · 증권사 14곳 · 2026 1분기

📊 증권사 14곳이 본 1년 뒤 목표가

증권사 목표가

45만 ~ 150만원

의견 폭이 커요

증권사 최근 6개월

증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.

💼 회사가 직접 보고했어요

이번 분기 핵심 신호는 SK쉴더스의 안정적 현금 창출 — EBITDA 1,176억원으로 자회사 중 유일하게 지주사 재원 역할을 하고 있어요.
11번가는 '24년 3월 이후 오픈마켓 부문 흑자가 이어지고 있고, '25년 영업이익이 전년 대비 350억원 이상 개선됐어요 — 적자 축소가 실질적으로 진행 중이에요.
SK플래닛은 2025년 12월 기프티콘 사업을 흡수하며 2,900만 회원·9만 5천 가맹점 기반을 확보했어요 — 광고·커머스 연계 수익화의 발판이 넓어졌어요.
원스토어는 이번 분기 매출이 줄었지만 영업이익은 오히려 개선됐어요 — 비용 효율화가 수익 구조를 단단하게 만들고 있다는 신호예요.

가장 걸리는 부분은 SK하이닉스 지분 집중도예요 — 반도체 업황이 꺾이면 SK스퀘어 NAV(순자산가치) 전체가 흔들리는 구조예요.
티맵모빌리티는 이번 분기 EBITDA -38억원으로 여전히 적자예요 — 모빌리티 플랫폼 흑자 전환 시점이 불확실한 채로 투자가 이어지고 있어요.
11번가는 쿠팡·네이버·알리익스프레스·TEMU 등 사방에서 경쟁이 심화되고 있어요 — 트래픽 확보를 위한 마케팅 비용이 다시 늘어날 수 있는 양날의 검이에요.
원스토어는 게임사들의 자체 결제 확대로 매출이 줄어드는 구조적 흐름이 이어지고 있어요 — 신규 사업으로 메우기 전까지 성장 공백이 남아 있어요.

이번 분기보고서에는 수치 기반 가이던스를 직접 내지 않았어요.
11번가는 '26년 성장세 전환과 11플러스 멤버십 중심 고객 락인 강화를 방향으로 제시했어요 — 트래픽 확보를 위한 마케팅 투자 확대가 예고돼 있어요.
원스토어는 신규 사업 도입과 비용 효율화를 통한 중장기 수익성 개선을 언급했어요 — 단기보다는 중장기 회복 시나리오예요.
티맵모빌리티는 AI 기반 데이터 자산 활용을 중장기 경쟁력으로 제시했어요 — 흑자 전환 시점에 대한 구체적 언급은 없었어요.

📊 증권사가 본 시각 · 최근 14곳 · 평균 목표 891,429원

회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리