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리센스메디컬
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄제품 승인 성과가 실제 매출로 이어지는지가 성장의 열쇠예요.
매출은 17억 원으로 제품 판매가 실적에 반영되는 단계이고, 증권사도 뚜렷한 방향보다 지켜보는 시각이 많아 해외 유통 확대를 함께 보시면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 증권사 12곳 · 2026 2분기
📊 증권사 12곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
4만원
10월 27일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 극저온-열전복합 급속정밀냉각 기술로 피부·안과 의료기기와 동물용 제품을 판매해요.
- TargetCool·TargetCool+는 피부미용, OcuCool은 안구 냉각마취, VetEase는 동물 진료를 겨냥해요.
- 국내외 총판을 중심으로 직판을 병행하고, 시장 주문형으로 장비를 공급하는 구조예요.
핵심 성장 동력
- 매출 17억, 전년 동기 대비 -39.8% — 외형보다 제품 상용화 속도가 핵심 변수예요.
- OcuCool은 2024년 9월 30일 미국 FDA에서 신규 의료기기 심사로 2등급 승인을 받았어요.
- 핵심 기술은 초당 100°C 냉각 속도와 ±1°C 정밀 제어로 여러 치료 영역에 확장돼요.
- 연구소 12명이 안구·피부 냉각과 경피약물전달을 함께 개발해 플랫폼 확장을 뒷받침해요.
위험 요소
- 영업이익 -28억, 전년 동기 대비 -64.7% — 매출보다 비용 부담이 커 수익화가 본궤도 전이에요.
- 순이익 -28억, 전년 동기 대비 +69.2% — 손실 폭은 줄었지만 흑자 전환은 아직 변수예요.
- 시장 주문형·총판 중심 판매는 거래처와 공급 시점에 따라 분기 실적이 흔들릴 수 있는 양날의 검이에요.
경영진 가이던스
- 회사는 이번 보고서엔 가이던스를 직접 내지 않았어요. 대신 제품군과 해외 유통 확대를 다음 축으로 두고 있어요.
- 회사는 피부미용 제품 라인업을 넓히고, 국내 시장 진입 뒤 해외 시장 확대를 병행할 계획이에요.
- 경피약물전달과 기능성 미용기기로 기술 적용처를 넓히며 플랫폼 사업화를 추진해요.
- 의약품 사업은 시장성과 기술 타당성을 검토한 뒤 연구개발 추진 여부를 단계적으로 정할 계획이에요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 12곳 · 평균 목표 40,000원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 긍정 의견이 우세하다고 보기보다, 등급 미표시가 많아 시점별 변화에 주목해야 해요.
- 12건 가운데 긍정 의견을 명시한 곳은 DB증권 1곳이고, 나머지는 등급 없이 발표됐어요.
- 최근 발표로 갈수록 다올투자·SK·부국 등은 명시적 방향성보다 관찰 성격을 보였어요.
💰 목표가 추이
- 4월 24일부터 5월 27일까지 키움과 DB증권 발표가 이어졌고, 5월에 유일한 수치 제시가 나왔어요.
- 6월 9일~6월 30일 한국투자와 신한투자증권은 등급 없이 발표해 외부 시각의 변화를 보여줬어요.
- 7월 이후 부국·SK·다올투자도 등급 없이 발표해 외부 시각은 관망에 가까워졌어요.
🏢 주요 증권사
- DB증권은 5월 27일 유일하게 긍정 의견을 명시해 외부 시각의 방향을 보여줬어요.
- 키움은 4월 24일, 5월 7일, 5월 18일 세 차례 발표하며 지속적으로 회사를 다뤘어요.
- 다올투자·SK·부국·신한투자증권·한국투자는 등급 없이 발표해 명시적 방향성을 드러내지 않았어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리