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DL이앤씨
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄주택과 플랜트가 실적 회복의 두 기둥으로 자리 잡고 있어요.
반기 매출은 3조 5,282억원으로 주택 매출이 가장 큰 비중을 차지했고, 증권사들도 대체로 긍정적이에요. 다음 분기에는 매출보다 원가 관리와 현금 회수를 함께 보시면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 증권사 50곳 · 2026 2분기
📊 증권사 50곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
10.9만원
7.3만 ~ 14.9만
현재가 대비
+27%
현재 8.6만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- DL이앤씨는 주택·플랜트·토목을 수행하는 종합건설사로, 공사 매출이 수익의 중심이에요
- 주택사업 매출 1조 9,502억원으로 전체의 중심을 맡아 분양·시공 역량이 핵심이에요
- 플랜트사업 매출 1조 902억원으로 해외·산업설비 공사가 두 번째 축으로 자리해요
- DL건설과 해외법인, CARBONCO를 통해 주택·해외건설·탈탄소로 사업을 넓혀가요
핵심 성장 동력
- 반기 매출 3조 5,282억원 중 주택과 플랜트가 대부분을 차지해 대형 프로젝트 실행력이 보였어요
- 주택 매출 1조 9,502억원 — 국내 주거사업이 외형을 지탱하는 가장 큰 성장 축이에요
- 플랜트 매출 1조 902억원 — 산업설비와 해외 공사가 매출 다변화에 기여하고 있어요
- CARBONCO와 CCUS EPC 협업을 추진해 기존 건설 역량을 탈탄소 사업으로 연결해요
위험 요소
- 주택 매출 비중이 가장 커서 분양시장과 원가 흐름이 실적에 함께 반영되는 양날의 검이에요
- 계약자산 8,695억원 — 공사 진행이 현금 회수로 이어지는 속도를 계속 확인해야 해요
- 원재료 가격은 경쟁시장 영향을 받아 공사 원가와 수익성 관리가 중요한 구간이에요
- CCUS 사업은 정책 의존도가 높아 관련 지원 방향에 따라 발주 규모가 달라질 수 있어요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 대신 주택·플랜트·토목을 함께 운영해 특정 사업의 실적 변동을 나누는 구조예요
- CCUS는 CARBONCO와 EPC 협업을 추진한다고 밝혀 중장기 사업 확장 방향은 확인돼요
- 다만 신규사업의 연구개발 세부 내용은 영업비밀로 생략돼 단기 실적 기여는 판단하기 어려워요
📊 증권사가 본 시각 · 최근 50곳 · 평균 목표 108,540원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견은 모두 BUY·매수로 확인돼 증권사 시각은 일반적으로 BUY가 우세해요
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요
- 목표가 조정은 실적 자체보다 주가와 기대수익률 변화가 함께 반영된 흐름으로 읽는 편이 좋아요
💰 목표가 추이
- 3월 목표가는 78,000~110,000원에서 형성되며 실적 개선 기대가 반영되기 시작했어요
- 4월에는 91,000~145,000원으로 상향됐고, 5월에도 112,000~149,000원으로 넓어졌어요
- 6월 목표가는 100,000~120,000원, 7월은 73,000~121,000원으로 눈높이가 조정됐어요
- 최근 흐름은 상향 기대가 유지되지만 증권사별 전망 차이도 커진 모습이에요
🏢 주요 증권사
- 유진·키움·IBK는 상대적으로 높은 목표가를 제시해 이익 회복 기대를 적극 반영한 편이에요
- 삼성·교보는 비교적 낮은 목표가를 제시해 실적 가시성을 보수적으로 바라보고 있어요
- LS·하나·NH·신한은 BUY를 유지하며 주택과 플랜트의 사업축을 긍정적으로 평가하는 흐름이에요
- 증권사별 목표가 간격이 넓어 다음 분기에는 매출보다 원가와 현금 회수가 핵심 확인점이에요
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리