큐
큐로셀
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄판매 기반을 갖추고, 이제 실제 처방으로 이어질 때예요.
상업용 제조실은 계획 10개 중 5개를 구축했고, 반기 매출은 0원인 만큼 제품 출시와 처방 확대가 다음 확인 지점이에요. 증권사 의견은 기대와 판단 유보가 함께 있어 실제 처방 흐름을 같이 보면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 증권사 3곳 · 2026 2분기
📊 증권사 3곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
8만원
현재가 대비
+250%
현재 2.3만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 큐로셀은 면역세포를 유전자 조작해 암세포 제거력을 높이는 CAR-T 치료제 개발사예요.
- 국내에서는 림카토주를 직접 생산·판매하고, 해외에서는 플랫폼과 후보물질 기술이전을 추진해요.
- 제품 판매 매출은 아직 0원으로, 현재는 연구개발과 상업화 준비에 투자하는 단계예요.
- 국내 판매는 대형병원 중심의 맞춤형 공급이라 일반 의약품보다 병원 운영 역량이 중요해요.
핵심 성장 동력
- 상업용 GMP 제조소와 품목허가를 확보해, 연구개발 회사에서 판매 준비 회사로 올라왔어요.
- 림카토주는 재발·불응성 혈액암을 겨냥해, 제한된 전문병원에서 집중 처방될 구조예요.
- 큐로링크 구축으로 채혈부터 제조·운송·투약까지 연결해 상업화 실행력을 넓혔어요.
- 미국·유럽에는 OVIS 플랫폼, 그 외 지역에는 CRC01 기술이전으로 수익원을 나누려 해요.
위험 요소
- 반기 매출 0원에 매출원가 26.7억원이 발생해, 본격 판매 전 비용 부담이 이어지고 있어요.
- 판매가 소수 대형병원과 전문 의료진에 집중돼, 처방처 확대 속도가 양날의 검이에요.
- CAR-T는 환자별 제조와 일정 관리가 필요해, 생산·운송 과정의 완성도가 핵심이에요.
- 해외 라이선스아웃 계약은 현재 없어, 기술이전 수익은 아직 계획 단계에 머물러 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 2026년 제품 출시를 목표로, 허가와 제조 기반을 갖춘 뒤 판매 체계를 준비하고 있어요.
- 상업용 제조실은 10개 계획 중 5개가 구축돼, 수요에 맞춰 추가 투자를 진행할 여지가 있어요.
- 약 310평 규모 벡터 시설은 구축을 마쳐, 향후 생산장비 확보가 다음 실행 단계예요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 3곳 · 평균 목표 80,000원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견은 매수 1건, NotRated 2건으로 전원 매수 합의는 아니에요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 신영은 4월 매수 의견을 냈지만, 삼성과 상상인은 최근 NotRated로 판단을 유보했어요.
💰 목표가 추이
- 3월 상상인은 목표가를 제시하지 않았고, 4월 신영이 8만원 목표가를 제시했어요.
- 6월 삼성은 목표가 없이 NotRated를 유지해, 목표가 시계열은 아직 단일 관측치예요.
- 목표가보다 제품 출시와 실제 처방 발생 여부가 기업가치의 다음 확인 지점이에요.
🏢 주요 증권사
- 신영은 4월 매수와 8만원 목표가로, 림카토주 상업화 기대를 가장 적극적으로 반영했어요.
- 삼성은 6월 NotRated로 목표가를 제시하지 않아, 최신 판단을 유보한 모습이에요.
- 상상인은 3월 NotRated였으며, 당시에는 별도 목표가와 투자 의견을 내지 않았어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리