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크라우드웍스
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통새 서비스가 꾸준한 매출로 이어지는지 확인할 때예요.
회사는 다음 분기 매출·이익 전망 대신 피지컬 AI 플랫폼과 지역 공공기관 협력을 성장축으로 제시했어요. 증권사 의견은 형성되지 않아 실제 수주와 꾸준한 매출 전환을 함께 보면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 크라우드웍스는 AI 학습데이터 구축과 맞춤형 AI Agent·평가 솔루션으로 수익을 만드는 회사예요.
- 기존 데이터 프로젝트에서 확보한 고객 이해를 바탕으로 추가 데이터와 AI 도입을 연결해요.
- 데이터 구축, 교육, 의료 AI, 일본 사업을 함께 운영해 특정 사업 의존도를 넓혀가고 있어요.
핵심 성장 동력
- 피지컬 AI 데이터 플랫폼 구축은 프로젝트형 매출을 반복형 솔루션 매출로 바꾸려는 신호예요.
- 제조·로보틱스·자율주행 시장을 겨냥해 데이터 수집부터 평가까지 통합하는 구조를 준비하고 있어요.
- 공공 AI 예산과 지역 기관 협력을 활용해 기존 B2B 중심의 매출 채널을 B2G로 넓히고 있어요.
- 회사는 사업 방향을 “데이터와 AI 두 영역의 시너지가 핵심”이라고 설명하고 있어요.
위험 요소
- 플랫폼 매출은 아직 본궤도 전이라, 개발 투자가 실제 반복 매출로 이어지는지 확인이 필요해요.
- 제조·피지컬 AI 진출은 시장 확장성이 크지만 고객 확보와 장기 계약 전환이 양날의 검이에요.
- 외주용역비 중심 구조라 프로젝트 규모와 인력 투입에 따라 수익성이 달라질 수 있어요.
- 2026년 2월 최대주주가 변경돼 사업 실행력과 지배구조 변화도 함께 살펴봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 매출이나 이익에 대한 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 피지컬 AI 데이터 플랫폼과 지역 공공기관 협력을 다음 성장 축으로 제시하고 있어요.
- AI 연구개발본부와 피지컬 AI연구소를 운영해 제품화와 데이터 역량을 동시에 쌓고 있어요.
📊 증권사가 본 시각
📊 합의 방향
- 최근 6개월 내 유안타와 한국투자 의견은 모두 NotRated라 증권사 합의 방향이 형성되지 않았어요.
- 두 기관 모두 목표가를 제시하지 않아 BUY 편향이나 의견 변화도 확인하기 어려워요.
- 따라서 이번 자료에서는 시장 기대보다 실제 수주와 플랫폼 매출 전환을 우선 봐야 해요.
💰 목표가 추이
- 최근 6개월간 유안타와 한국투자는 모두 목표가를 제시하지 않았어요.
- 월별 목표가 시계열이 없어 상향이나 하향 흐름을 판단할 수 없는 상태예요.
- 주가 정보는 2026년 6월 15일 기준 전일 2,880원으로 기록돼 있어요.
🏢 주요 증권사
- 유안타는 2026년 6월 15일 NotRated를 유지했고 별도 목표가도 없어요.
- 한국투자 역시 같은 날 NotRated로 분류돼 외부 분석 근거가 제한적이에요.
- 두 기관 모두 정량 전망보다 회사의 수주와 반복 매출 확인이 먼저인 구간이에요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리