알
알체라
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통매출 회복은 시작됐지만 이익 전환은 더 지켜봐야 해요.
반기 매출은 47.4억원으로 전년보다 41% 늘었지만, 영업손실은 75.1억원이었어요. 증권사 커버리지가 제한적인 만큼 다음 분기에는 매출 증가가 비용과 현금흐름 개선으로 이어지는지 볼게요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 알체라는 얼굴인식·이상상황 감지·AI 학습 데이터를 파는 영상인식 소프트웨어 회사예요.
- 구축형 솔루션과 클라우드형 서비스를 직접 계약하거나 파트너사를 통해 공급해요.
- 회사는 핵심 사업을 “안면인식 AI, 이상상황 감지 AI, AI 학습 데이터 제작”으로 구분하고 있어요.
핵심 성장 동력
- 반기 매출 47.4억원으로 전년 33.6억원보다 41% 늘어, 수요 회복은 확인됐어요.
- 영업손실은 75.1억원으로 전년 78.2억원보다 줄었지만, 매출 확대가 이익으로 이어지진 않았어요.
- 산불 감시와 산업안전용 이상상황 감지는 시장 확장성이 커, 신규 매출원의 역할이 기대돼요.
위험 요소
- 매출은 올라왔지만 비용 122.5억원이 매출의 2.6배라, 본궤도 전 비용 구조가 걸려요.
- 얼굴인식과 공공 안전 분야는 개인정보·인허가 규제가 양날의 검으로 작용할 수 있어요.
- 해외 사업 비중이 있는 만큼 원·달러 환율 변동이 수익성과 현금흐름에 영향을 줄 수 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 목표를 직접 제시하지 않았어요.
- 회사는 얼굴인식·이상상황 감지·AI 데이터 공급을 통해 시장 점유율 확대를 추진해요.
- 구체적인 추가 조직과 인력은 확정 후 충원할 계획이라, 비용 선행 여부를 지켜봐야 해요.
📊 증권사가 본 시각
📊 합의 방향
- 최근 6개월 증권사 자료는 유안타 1건뿐이며, 투자의견은 NotRated로 집계돼요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 추세 변화에 주목해요.
- 이번 시계열에는 BUY 편향이나 신규 의견이 없어, 외부 시각은 아직 형성 전이에요.
💰 목표가 추이
- 유안타는 2026년 6월 15일 목표가를 제시하지 않아, 월별 목표가 흐름을 확인하기 어려워요.
- 최근 자료에서 목표가가 산출되지 않아, 시장의 적정가 재평가 신호도 아직 없어요.
- 따라서 이번 반기 실적과 현금흐름이 향후 목표가 형성의 출발점이 될 가능성이 커요.
🏢 주요 증권사
- 유안타만 최근 자료를 냈고 NotRated라, 실적 전망이나 투자 의견은 확인되지 않아요.
- 유안타 자료의 기준일 주가는 1,727원이지만, 정적 가격 비교는 상단 카드에서 봐야 해요.
- 증권사 커버리지가 제한적이어서, 다음 분기에는 신규 분석 참여 여부가 중요해요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리