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2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통공공과 해외 확장이 하드웨어 다음 성장을 준비해요.
연구개발 인력이 28%에 달하는 만큼, 다음 분기에는 조달 등록과 해외 파트너 성과, 구독 매출 전환을 함께 살펴보면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 하드웨어와 관제 소프트웨어를 함께 파는 AI 물리보안 플랫폼 회사예요.
- AI 카메라·NVR 판매 뒤 라이선스와 모듈 구독으로 반복 매출을 넓히는 구조예요.
- 회사는 사업을 “하드웨어 풀라인업과 자체 VMS·AI 분석 모듈의 단일 스택”으로 설명해요.
- 부산디지털자산거래소 지분 42.50% 취득으로 디지털 자산 보안까지 영역을 넓혔어요.
핵심 성장 동력
- 공공사업 기반을 갖추면서 조달시장과 지자체 매출 확대의 경로가 열렸어요.
- 대형 산업현장에 AI 안전 솔루션을 공급해 기존 장비 위에 고부가 매출을 얹고 있어요.
- 미국은 AI 카메라와 환경센서로 품목을 넓히고, 일본은 TOA 협력을 추진하고 있어요.
- 연구개발 인력 비중 28% — 카메라부터 AI 관제 플랫폼까지 제품 확장을 이어가요.
위험 요소
- 반복 매출은 아직 확대 단계라 하드웨어 판매 비중이 실적 변동성을 좌우할 수 있어요.
- 외주생산 구조는 고정비 부담을 낮추지만, 공급처 의존과 품질 관리가 양날의 검이에요.
- 전환사채 원금 80억원이 유동·비유동으로 남아 자금 운용을 계속 살펴야 해요.
- 부산거래소 신사업은 본업과 별도 수익원이라 사업 검증 전까지는 불확실성이 남아요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 공공사업 외형 확대와 미국·일본의 연내 매출 성과를 기대한다고 밝혔어요.
- 연구개발센터 용지는 처분 추진 — 시설보다 기술 고도화와 고객 확대에 투자하려 해요.
- 따라서 다음 분기는 수주 숫자보다 조달 등록, 해외 파트너, 구독 매출 전환을 봐야 해요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리