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그래피
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄미국 확장 준비는 진전됐지만 실적 확인이 더 필요해요.
델라웨어 법인에 이어 플로리다 사업장과 품질경영시스템을 준비 중이며, 증권사도 후속 실적을 확인하며 성장성을 판단하는 흐름이에요.
회사 보고 4영역 · 증권사 7곳 · 2026 2분기
📊 증권사 7곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
5.1만원
4만 ~ 6.2만
현재가 대비
+193%
현재 1.7만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 그래피는 올리고머 소재부터 장비·소프트웨어까지 묶어 치과용 3D프린팅 솔루션을 판매해요
- 핵심 제품은 구강 온도에서 형상이 복원되는 형상기억 투명교정장치와 전용 소재예요
- 원내생산·주문생산·화이트라벨로 나눠 병원과 파트너사, 기업 고객을 함께 공략해요
- 해외 매출 비중이 높아 글로벌 치과 시장 확장이 실적의 중심축으로 작동해요
핵심 성장 동력
- 자체 올리고머 기술이 소재·장비·소프트웨어 통합솔루션의 진입장벽을 만들고 있어요
- 미국 델라웨어 법인에 이어 플로리다 사업장과 품질경영시스템을 준비하며 현지 확장 기반을 놓고 있어요
- 교육프로그램 참석자와 잠재 고객이 늘어 제품 체험이 실제 도입으로 이어질 여지가 넓어졌어요
- 의료용 소재 인증을 바탕으로 메디컬·엔지니어링 3D프린팅으로 확장할 선택지도 있어요
위험 요소
- 반기보고서에 매출·영업이익 수치가 제시되지 않아 이번 분기의 성장 강도는 확인이 어려워요
- 해외 매출 의존도가 높아 국가별 정책과 거래처 변화가 실적 변동성을 키울 수 있어요
- 미국 진출은 큰 시장을 여는 양날의 검으로, 법인 구축과 품질 인증이 본궤도 전 단계예요
- 매출이 확정계약보다 고객별 주문과 순차 납품에 기대 수주 가시성이 제한적이에요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 회사는 공모자금 사용 계획을 집행 중이며 보고서 기준일까지 중요한 변경은 없다고 밝혔어요
- 플로리다 영업장과 품질경영시스템 구축은 미국 매출 확대를 겨냥한 간접 신호예요
- 교육과 글로벌 연자 마케팅을 이어가며 고객 확보와 판매 기회를 넓힐 계획이에요
📊 증권사가 본 시각 · 최근 7곳 · 평균 목표 51,000원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 7건 중 명시적 의견은 상상인의 BUY 2건뿐이고 나머지는 NotRated예요
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요
- 커버리지가 제한적이라 시장 전체의 확신보다 일부 기관의 성장 기대를 반영한 흐름으로 봐야 해요
💰 목표가 추이
- 상상인 목표가는 3월 62,000원에서 7월 40,000원으로 낮아졌어요
- 목표가 조정과 함께 전일 주가도 44,100원에서 16,990원으로 이동했어요
- 5월 이후 하나·미래에셋은 목표가 없이 NotRated를 제시해 평가 공백이 커졌어요
🏢 주요 증권사
- 상상인은 유일하게 BUY와 목표가를 반복 제시해 성장 가능성을 가장 적극적으로 반영했어요
- LS증권은 3월 NotRated로 목표가를 내지 않아 실적 판단보다 관망에 가까워요
- KB·부국·미래에셋·하나증권도 NotRated여서 후속 실적 확인이 필요한 국면이에요
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리