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HS효성첨단소재
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기 생산 활력은 이어지지만 타이어 업황이 열쇠예요.
산업자재 공장 가동률이 88.14%로 유지됐고, 증권사 매수 의견이 우세하지만 실적 눈높이는 엇갈려요.
회사 보고 4영역 · 증권사 10곳 · 2026 2분기
📊 증권사 10곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
26.8만원
22만 ~ 32만
현재가 대비
+56%
현재 17.2만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 매출의 88%를 산업자재에서 벌어 타이어·자동차 소재 수요에 실적이 좌우돼요
- 타이어보강재를 중심으로 안전벨트·에어백·아라미드·탄소섬유까지 공급하는 소재 회사예요
- 한국타이어·금호타이어·굿이어 등 글로벌 고객에 수출하는 구조라 해외 판매 기반이 넓어요
핵심 성장 동력
- 산업자재 생산 가동률이 88.14%로 올라와 핵심 공장의 수요 대응력은 유지되고 있어요
- 섬유부문 가동률은 97.65%로 높아 스판덱스와 폴리에스터의 생산 활용도가 돋보여요
- 탄소섬유와 아라미드는 고부가 소재라 타이어 중심 사업의 질을 넓혀주는 축이에요
- 재생 원료 설비에 약 8억원을 투자해 원재료 조달 효율을 높이는 기반을 마련해요
위험 요소
- 산업자재 의존도가 88%라 자동차·타이어 업황이 실적 방향을 크게 좌우하는 구조예요
- PET Chip·Wire rod·PTMG·MDI 가격 변동은 판가 전가 전까지 마진을 누를 수 있는 양날의 검이에요
- 수출 비중이 높아 환율 하락 시 외화 수금 가치가 낮아지고, 헤지 비용도 함께 살펴야 해요
- 중국 현지 고객의 긴 여신기일은 매출보다 현금 회수가 늦어질 수 있는 부분이에요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 대신 산업자재 가동률 88.14%와 섬유부문 97.65%가 현재 생산 운영의 기준점이 돼요
- 재생 원료 설비는 단계적으로 투입 비율을 높여 제조원가와 조달 안정성을 보완하려 해요
- 대규모 시설투자는 내부유보와 장기차입을 맞춰 유동성을 관리한다는 방향만 확인돼요
📊 증권사가 본 시각 · 최근 10곳 · 평균 목표 267,778원
📊 합의 방향
- 최근 10건 중 9건이 BUY·매수이고 1건은 NotRated라 증권사 의견은 BUY가 우세해요
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요
- 7월에는 목표가가 220,000~270,000원으로 갈렸고 8월 신한은 260,000원을 제시했어요
💰 목표가 추이
- 3월 신한 300,000원에서 4월 280,000~320,000원으로 기대치가 넓어졌어요
- 5월 KB 270,000원, 6월 NH 260,000원으로 내려오며 눈높이가 조정됐어요
- 7월에는 하나 220,000원부터 IM 270,000원까지 편차가 커졌고 8월은 260,000원이에요
🏢 주요 증권사
- NH투자는 4월 320,000원에서 7월 230,000원으로 낮춰 실적 눈높이를 보수화했어요
- KB와 IM증권은 각각 270,000원을 제시해 회복 가능성을 비교적 적극적으로 반영했어요
- 하나증권은 220,000원으로 가장 보수적이며 최근 업황과 이익 가시성을 신중하게 봐요
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리