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에스앤디
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통맞춤형 소재와 새 원료가 함께 성장 폭을 넓혔어요.
매출은 499억 원으로 전년보다 30.9% 늘었고, 다음 분기에는 기존 고객 주문과 새 원료의 실제 적용을 함께 보면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 에스앤디는 라면·제과 등에 쓰이는 맛소재와 건강기능식품 원료를 개발·제조해 기업 고객에게 공급해요.
- 일반기능식품소재는 ‘맞춤식 소재를 개발해 상품에 응용’하는 방식으로 국내 기업 고객에 판매돼요.
- 감태추출물 등 건강기능식품소재는 기능성 검증과 인허가를 거쳐 고객 제품에 적용돼요.
- 수주 후 30일 내 출고하는 다품종 제조 구조라 주문 흐름과 제품 적용 속도가 실적을 좌우해요.
핵심 성장 동력
- 매출 499억은 전년 동기 대비 +30.9%, 영업이익 83억은 +38.5%, 순이익 66억은 +33.4%로 외형과 이익이 함께 개선됐어요.
- 일반기능식품소재의 차별화된 맛과 맞춤 개발이 국내 직판의 판매 기반을 넓히고 있어요.
- 호흡기 질환 개선 원료의 개별인정을 2025년 6월에 획득해 제품 확장의 발판을 마련했어요.
- 위기능 개선 원료는 인체적용시험을 마치고 개별인정을 추진해 연구가 사업화로 향하고 있어요.
위험 요소
- 매출 499억이 전년 동기 대비 +30.9% 늘었지만, 거래처 발주와 국내 직판 의존도는 양면으로 남아요.
- 원재료는 여러 거래처에서 조달하지만 환율·농축수산물 생산량·운송 여건이 원가와 수급을 바꿀 수 있어요.
- 해외 영업은 건강기능식품소재 중심으로 시장을 검토하는 단계라 새 성장축은 본궤도 전이에요.
- 최근 평가 등급이 ‘부적합’으로 표시돼 실적 개선과 별개로 사업·재무 흐름을 함께 보는 변수로 남아요.
경영진 가이던스
- 회사는 다음 분기 수치 가이던스를 별도로 밝히지 않았고, 주문과 출고 흐름이 핵심 확인점이에요.
- 수주 후 30일 내 출고하는 구조라 다음 분기에는 기존 거래처 발주 지속성이 실적 연결성을 좌우해요.
- 호흡기 질환 개선 원료의 실제 고객 적용이 개별인정 이후 매출 확장으로 이어질지 살필 구간이에요.
- 위기능 개선 원료의 개별인정 추진과 해외 시장조사는 중장기 제품군 확대의 방향을 보여줘요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리