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2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통공공 도로 수요가 받치고 친환경 사업은 이제 출발선이에요.
관급수요가 매출의 90%를 차지해 기반을 받치고 있어, 앞으로는 친환경 제품이 실제 매출로 커지는지를 함께 보면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 아스콘 제조·판매가 중심이고 포장공사와 환경설비를 더해 지역 관급수요에서 수익을 만들어요.
- 아스콘은 120분 내 납품권역이 핵심이라 인천·서울·경기 거점과 생산설비가 경쟁력이에요.
- 관급수요 비중이 90%인 구조라 공공 도로 예산과 발주 흐름이 실적의 방향을 좌우해요.
핵심 성장 동력
- 제강 슬래그와 순환골재를 70~100% 활용하는 제품군이 원가와 친환경 경쟁력을 함께 넓혀요.
- 건설신기술 943호는 3차 다짐공정을 줄여 공사비를 동등 제품의 약 98% 수준으로 낮춰요.
- 우크라이나 현지 시험포장까지 마쳤지만 전쟁 이후에야 본격 매출로 이어질 사업이에요.
- 슬래그 혼합골재 매출은 반기 약 6,600만원으로, 아직 성장 가능성을 확인하는 초기 단계예요.
위험 요소
- 아스팔트유와 원유 가격 연동성이 높아 원재료 비용이 판매가격보다 먼저 움직일 수 있어요.
- 관급수요 90% 구조는 안정적인 거래 기반인 동시에 공공 발주 시점에 실적이 흔들릴 수 있어요.
- 반기 말 현금은 111.9억원으로 줄고 결손금은 275.9억원이라 현금 운용을 계속 봐야 해요.
- 우크라이나 사업은 전쟁과 현지 여건에 좌우되는 양날의 검이라 본궤도 전 검증이 필요해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 매출·이익 기준의 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 우크라이나 플랜트 인수·임차를 추진하지만 본격 매출 시점은 전쟁 종식 이후로 제시해요.
- 탄소감축 방법론 등록과 크레딧 확보 계획은 중장기 영업 기반을 넓히는 간접 신호예요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리