두
두산밥캣
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 13일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기, 가격 방어와 사업 확장이 회복을 받쳐줘요.
Portable Power 가격이 전년보다 16.4% 올라 매출을 지탱했고, 증권사들도 매수 의견을 이어가며 재고 흐름을 함께 살피고 있어요.
회사 보고 4영역 · 증권사 11곳 · 2026 2분기
📊 증권사 11곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
9.2만원
8.2만 ~ 10만
현재가 대비
+89%
현재 4.9만원
10월 26일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 두산밥캣은 글로벌 딜러망으로 소형 건설장비를 팔고, 유압기기를 더한 다각화 제조사예요.
- 북미·유럽 등 여러 지역에서 매출이 발생해 특정 국가 건설경기에 대한 의존도를 낮추고 있어요.
- “Construction Equipment 및 유압기기”를 연결 기준으로 영위해 장비와 부품 영역을 함께 가져가요.
핵심 성장 동력
- Portable Power 가격이 전년 대비 16.4% 상승해, 제품 믹스와 가격 전략이 매출 방어에 기여하고 있어요.
- 2026년 반기 Compact Equipment 가동률은 60.9%로, 주력 장비 생산 기반은 비교적 탄탄하게 유지됐어요.
- 2024년 10월 편입한 유압기기가 사업 축으로 추가돼, 기존 장비 중심 구조가 넓혀졌어요.
위험 요소
- Portable Power 가동률은 25.9%에 그쳐, 가격 인상만으로 수요 회복을 판단하기에는 본궤도 전이에요.
- 재고자산은 전년 말보다 14.3% 늘어난 1,340,679천달러로, 판매 속도와 재고 관리가 양날의 검이에요.
- 매출채권도 599,747천달러로 확대돼, 딜러 판매가 현금 회수로 이어지는지 확인할 필요가 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 25개 종속회사를 통한 글로벌 생산·판매망을 유지해, 지역별 수요에 대응하는 구조를 보여줬어요.
- 유형자산 일부가 차입금 담보로 제공돼, 다음 분기에는 투자 규모보다 재무 유연성을 함께 봐야 해요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 11곳 · 평균 목표 91,550원
📊 합의 방향
- 최근 의견 10건은 모두 BUY 또는 매수로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 3월 NotRated 이후 4월부터 7월까지 매수 의견이 이어져, 실적 회복 기대가 분석 시계열에 반영됐어요.
- 최근에는 삼성·신한·다올이 모두 매수 판단을 유지해, 업황 회복에 대한 외부 시각이 한 방향으로 모였어요.
💰 목표가 추이
- 4월 목표가는 9만2,000~10만원에 모였지만, 6월 하나증권은 8만2,000원으로 낮춰 눈높이를 조정했어요.
- 7월에는 신한투자증권이 8만3,000원에서 9만원으로, 다올이 9만7,000원으로 다시 상향했어요.
- 목표가 흐름은 중간 조정을 거쳤지만, 7월 들어 9만~9만8,000원대로 회복된 모습이에요.
🏢 주요 증권사
- 다올투자는 4월 10만원에서 7월 9만7,000원으로, 높은 눈높이를 유지하며 회복 여지를 적극 반영했어요.
- 삼성은 4월 9만2,000원에서 7월 9만8,000원으로 올려, 최근 업황 개선을 가장 강하게 반영했어요.
- 신한투자증권은 4월 8만5,000원에서 7월 9만원으로 상향해, 보수적 조정 뒤 회복 흐름에 합류했어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리