클
클리오
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기, 해외 다변화가 성장을 차분히 이끌어요.
현금및현금성자산이 1,256억원으로 늘어 채널 확장 여력을 보여줬고, 증권사 매수 의견이 우세하지만 기대 눈높이는 현실화돼 해외 성과를 함께 볼 때예요.
회사 보고 4영역 · 증권사 3곳 · 2026 2분기
📊 증권사 3곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
1.5만원
1.4만 ~ 1.6만
현재가 대비
+40%
현재 1.1만원
10월 27일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 클리오는 자체 공장보다 브랜드·기획·마케팅에 집중하는 멀티브랜드 화장품 회사예요.
- 클리오·페리페라가 색조를, 구달·더마토리가 기초를 맡아 수익원을 나눠요.
- 생산은 코스맥스·씨앤씨인터내셔널·한국콜마 등 외부 업체를 활용해요.
- 국내 H&B와 온라인, 미국·일본 등 해외 유통망에서 소비자 매출을 만들어요.
핵심 성장 동력
- 상반기 해외 매출은 지역별 비중이 12~23%로 분산돼 글로벌 확장이 이어져요.
- 북미 22%, 중국 23% 비중은 특정 국가 의존보다 다변화가 핵심임을 보여줘요.
- 국내 색조 점유율 8.4%는 클리오와 페리페라의 브랜드 경쟁력을 뒷받침해요.
- 현금및현금성자산이 1,256억원으로 늘어 해외 채널 확대 여력을 보여줘요.
위험 요소
- 외주 생산 구조는 투자 부담을 낮추지만, 공급사 원가와 생산 일정에 좌우돼요.
- 중국 매출 비중이 23%인 만큼 현지 소비와 유통 환경 변화가 양날의 검이에요.
- 기초 점유율은 0.7%에 그쳐 구달·더마토리 성장이 아직 본궤도 전이에요.
- 연구소와 별도 연구개발 실적이 없어 제품 혁신력을 계속 확인해야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 매출·이익에 대한 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 면세점은 줄이고 온라인·디지털 채널을 넓히는 방향을 이어가고 있어요.
- 자체 생산설비 신설 계획이 없어 자본투자보다 브랜드 확장에 무게가 실려요.
- 2026년 상반기 해외 비중 분산은 하반기에도 글로벌 운영을 지속할 간접 신호예요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 3곳 · 평균 목표 15,000원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 변화에 주목해요.
- 최근 6개월 의견 3건 중 현대차는 두 차례 BUY, 유안타는 NotRated로 제시했어요.
- 전원 매수는 아니지만, 확인 가능한 투자의견은 BUY 중심으로 형성돼 있어요.
💰 목표가 추이
- 현대차 목표가는 3월 16,000원에서 6월 14,000원으로 조정됐어요.
- 목표가 흐름은 실적 기대가 유지되면서도 단기 눈높이는 낮아진 모습이에요.
- 7월 유안타는 목표가를 제시하지 않아 최근 방향성 판단에는 제한이 있어요.
🏢 주요 증권사
- 현대차는 BUY를 유지했지만 3월 대비 목표가를 낮춰 기대치를 현실화했어요.
- 유안타는 7월 NotRated로 의견과 목표가를 모두 제시하지 않았어요.
- 최근 외부 시각은 긍정적이지만, 목표가 조정과 평가 공백을 함께 봐야 해요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리