더
더코디
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통전기차·태양광 수주가 다음 성장의 문을 열고 있어요.
전기차 프로젝트는 2033년까지 670만대 물량과 2,500만달러 추가 매출을 제시해, 실제 매출 전환 속도를 함께 확인하면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 핵심은 가전·전장·태양광에 들어가는 코일과 트랜스포머를 납품해 수익을 내는 구조예요.
- LG전자·LG Magna·한화큐셀·LS일렉트릭 등 고객사별 사양에 맞춰 부품을 공동개발하고 공급해요.
- 중국과 태국 생산거점을 활용해 원재료 조달과 제조비를 관리하는 사업 기반을 갖추고 있어요.
핵심 성장 동력
- 전기차 부품과 태양광 인버터로 적용처를 넓히며 전통 가전부품 의존도를 낮추는 흐름이에요.
- H사 전기차 프로젝트로 2033년까지 670만대 물량과 2,500만달러 추가 매출을 제시했어요.
- 미주용 마이크로 인버터는 2026년 150만대 공급 계획이지만, 실제 매출 반영을 확인해야 해요.
위험 요소
- 장기 수주와 친환경 부품 확대는 양날의 검이라 양산 전까지 매출 가시성이 제한돼요.
- 반기 말 재고자산이 445.7억원으로 커 매출 전환 속도가 현금흐름을 좌우할 수 있어요.
- 현금성자산은 47.2억원인데 장단기 차입금이 580.2억원으로 재무 부담이 이어져요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 설비투자 계획도 현재 없다고 밝혀 기존 생산기반에서 수주 대응을 이어가는 모습이에요.
- 태국 생산 확대와 친환경 부품 수주를 간접 신호로 제시했지만 일정은 구체적이지 않아요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리