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PI첨단소재
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기 새 용도 확대가 다음 성장을 준비해요.
반기 매출의 99.9%가 PI 제품에서 나오는 가운데, 증권사들은 수요 회복을 긍정적으로 보며 고부가 제품 비중과 신규 고객 진입을 함께 확인하려 해요.
회사 보고 4영역 · 증권사 6곳 · 2026 2분기
📊 증권사 6곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
3.1만원
2.7만 ~ 3.8만
현재가 대비
+66%
현재 1.9만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- PI필름과 바니쉬를 만들어 FPCB·방열시트·EV 배터리에 공급하는 소재 회사예요.
- 핵심 매출은 PI 제품에서 나오며, 반기 기준 전체 매출의 99.9%를 차지해요.
- 글로벌 PI필름 시장 점유율 1위와 다품종 대응력이 고객사의 장기 채택을 이끌어요.
- Arkema 협업은 기존 필름 중심 사업을 신규 용도와 글로벌 고객으로 넓히는 축이에요.
핵심 성장 동력
- 모바일 부품을 넘어 EV 배터리·반도체·디스플레이용 수요로 성장 공간이 넓어지고 있어요.
- 박막·고기능 PI 수요가 커지면서 단순 물량보다 제품 믹스 개선이 중요해지고 있어요.
- 국내 229건·해외 274건 특허는 차세대 PI 소재 진입을 뒷받침하는 기술 자산이에요.
- 바니쉬 신규 설비 투자는 디스플레이와 EV 모터용 시장 확대를 준비하는 신호예요.
위험 요소
- 매출의 99.9%가 PI 제품에 집중돼 있어 전방 전자산업 변화가 실적에 바로 연결돼요.
- 주요 고객 비중이 26.76%라 고객 확대가 진행돼도 특정 거래선 의존은 남아 있어요.
- 원재료와 매출이 외화에 노출돼 원·달러 환율 변화가 수익성의 양날의 검이에요.
- 고부가 신사업은 아직 본궤도 전이라 설비 투자와 실제 판매 연결을 확인해야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 바니쉬 설비 투자는 디스플레이·EV용 수요를 겨냥한 중장기 준비로 읽혀요.
- Arkema와 신규 고객·용도 개발을 이어가지만 구체적인 수주 규모는 공개되지 않았어요.
- 따라서 다음 분기는 출하 회복보다 고부가 제품 비중과 신규 고객 진입을 봐야 해요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 6곳 · 평균 목표 31,167원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 6건이 모두 BUY예요. 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 4월의 목표가 상향 흐름이 7~8월에도 이어졌는지 봐야 해요.
- 시장은 PI 수요 회복과 신규 용도 확대를 긍정적으로 보지만 실적 확인을 함께 요구해요.
💰 목표가 추이
- 4월 메리츠 2만7천원·삼성 3만1천원에서 5월 3만2천~3만8천원으로 높아졌어요.
- 7월에는 삼성 2만8천원으로 조정됐고, 8월 메리츠는 3만1천원을 제시했어요.
- 목표가 흐름은 5월 고점 뒤 일부 조정됐지만, 여전히 회복 기대가 중심에 있어요.
🏢 주요 증권사
- 메리츠는 4월 2만7천원에서 5월 3만2천원으로 올린 뒤 8월에도 BUY를 유지했어요.
- 삼성은 4월 3만1천원에서 7월 2만8천원으로 낮춰 실적 확인을 더 중시해요.
- IM증권은 5월 3만8천원으로 가장 적극적이며 PI 수요 회복을 크게 반영했어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리