2026년 1분기 매니저 정리

회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 5월 15일

안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요

근거 탄탄

이번 분기 동아에스티는 도입 신약이 회사 전체를 끌고 가는 분기였어요.

자큐보가 전년 대비 두 배 넘게 뛰고 디페렐린이 첫 분기에 95억원을 찍으며 국내 전문의약품이 해외 음료 부진을 상쇄했는데, 증권사들은 이 흐름을 인정하면서도 실적 가시성을 더 확인하겠다는 신중한 자세로 눈높이를 맞춰가고 있어요.

회사 보고 4영역 · 증권사 4곳 · 2026 1분기

📊 증권사 4곳이 본 1년 뒤 목표가

평균 목표가

6.3만원

6만 ~ 7만

현재가 대비

+82%

현재 3.4만원

7월 22일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월

증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.

💼 회사가 직접 보고했어요

이번 분기 핵심 신호: 도입 신약 두 품목이 전문의약품 부문을 +22.8% 끌어올렸어요 — 자체 영업력만으로는 설명이 안 되는 속도예요.
위식도역류질환 치료제 자큐보가 전년 동기 대비 +192.2% 올라왔어요 — 2024년 도입 첫 해를 지나 처방 기반이 빠르게 넓혀지고 있다는 신호예요.
2025년 새로 들여온 성조숙증 치료제 디페렐린이 첫 분기에 약 95억원을 기록했어요 — 도입 초기임을 감안하면 출발이 탄탄해요.
전사 매출은 2,036억원으로 전년 동기 대비 +11.8% 성장했어요 — 해외 음료 부문 역풍에도 국내 전문의약품이 전체를 받쳐줬어요.

이번 분기 가장 걸리는 부분: 해외 사업이 -17.5% 줄었어요 — 캄보디아·태국 분쟁 장기화로 캔박카스 매출이 약 20% 빠진 게 직접 원인이에요.
도입 신약 의존도가 높아지는 구조는 양날의 검이에요 — 성장은 빠르지만, 계약 조건·약가 협상·특허 만료 시점에 따라 수익성이 흔들릴 수 있어요.
환율 민감도가 상당해요 — 외화 환율 10% 변동 시 당기손익이 약 131억원 움직이는 구조라, 원화 강세 국면에서는 해외 부문 타격이 더 커질 수 있어요.
자체 파이프라인(DA-1241·DA-1726 등)은 아직 본궤도 전이에요 — 라이선스아웃 계약이 여럿 있지만, 임상 단계 리스크가 밸류에이션에 그대로 반영돼 있어요.

이번 분기보고서에는 다음 분기 수치 가이던스를 직접 내지 않았어요.
간접 신호로 보면, 설비 신설·매입 계획이 '해당사항 없음'으로 기재돼 있어요 — 대규모 생산 투자보다는 도입 신약 포트폴리오 확대에 집중하는 기조로 읽혀요.
연구개발 방향은 당뇨·비만·MASH 대사질환과 항암 신약으로 명시돼 있어요 — 글로벌 비만 치료제 시장 흐름과 맞닿아 있어 중장기 파이프라인 모멘텀은 유효해요.
해외 음료 부문 회복 시점은 캄보디아·태국 지역 정세에 달려 있어, 단기 예측이 어려운 변수로 남아 있어요.

📊 증권사가 본 시각 · 최근 4곳 · 평균 목표 62,500원

회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리