코
코아스템켐온
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통비임상 사업이 실적을 받치며 치료제 재개를 준비하는 분기예요.
회사는 비임상 CRO 연간 매출을 500억원으로 가정하고 있으며, 오송 생산 허가 진행과 수주 흐름을 함께 보면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
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세포치료제 개발·제조와 비임상 CRO가 양축이며, 제품 판매와 연구용역으로 수익을 만들어요
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비임상 CRO는 신약 초기 전략까지 돕는 고부가 서비스라 단순 시험대행보다 관계가 깊어요
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뉴로나타-알주는 병원 처방 뒤 생산하는 맞춤형 치료제로, 장기 수주보다 환자별 매출 구조예요
핵심 성장 동력
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2026년 5월 품목허가 변경 승인을 받아 뉴로나타-알주 재개를 위한 절차가 진전됐어요
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비임상 CRO의 연간 매출 가정은 500억원으로, 현재 사업의 실질적인 성장 축으로 자리 잡았어요
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현금및현금성자산은 44억원으로 늘어 CRO 운영과 치료제 재개 준비의 여력을 보탰어요
위험 요소
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치료제 생산은 오송 생산 허가가 남아 있어, 허가 완료 전까지 바이오의약품 매출 회복은 제한돼요
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계약자산이 49억원으로 매출 인식과 현금 유입 시점 사이에 차이가 생길 수 있어요
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순부채 323억원과 자본총계 444억원 구조라, 본궤도 전 투자·운영 부담을 함께 봐야 해요
경영진 가이던스
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이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
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회사는 "오송ATMP센터 생산 허가가 완료되면 생산을 재개"한다고 밝혀 재개 조건을 제시했어요
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생산 재개 전까지는 비임상 CRO 수주와 용역 진행률이 실적을 지탱하는 간접 신호예요
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리