리
리가켐바이오
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄대형 계약의 가치는 후속 개발 진전에 달려 있어요.
상반기 영업수익은 414억원이었고, 증권사도 단기 실적보다 후속 기술이전과 임상 진척을 중심으로 보고 있어요.
회사 보고 4영역 · 증권사 11곳 · 2026 2분기
📊 증권사 11곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
22.5만원
21만 ~ 24만
현재가 대비
+164%
현재 8.5만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 이 회사는 ADC 원천기술과 후보물질을 개발해 기술이전하는 연구개발형 바이오기업이에요
- 계약금·단계별 마일스톤·판매 후 로열티가 이어지는 장기 수익 구조를 갖고 있어요
- 의료기기·의료소모품 판매는 신약 계약 공백을 보완하는 안정적 현금 매출원이에요
핵심 성장 동력
- 상반기 영업수익 414억원으로 전년 842억원보다 줄어, 기술이전 수익 인식 시점이 핵심이에요
- LCB97의 글로벌 계약 규모는 9,435억원으로, 후속 개발이 기업가치의 중심축이에요
- 상반기 연구개발비 1,371억원으로 전년보다 크게 늘어, 파이프라인 확장에 자원을 집중했어요
위험 요소
- 연구개발비가 영업비용의 대부분을 차지해, 기술이전 공백기에는 실적 변동성이 커질 수 있어요
- 대형 계약 규모는 양날의 검으로, 실제 수익은 개발 단계와 조건 충족에 따라 나뉘어요
- 후보물질 생산을 외부 CMO에 의존해, 일정과 품질 관리가 본궤도 전 변수로 남아 있어요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 기술이전 규모에 대한 직접 가이던스가 없어요
- 대신 글로벌 파트너링을 매년 수백 건 진행하며 신규 기술이전을 앞당기는 전략을 유지해요
- 신규 payload·Dual payload와 이중항체 ADC 연구는 다음 성장축을 넓히는 간접 신호예요
📊 증권사가 본 시각 · 최근 11곳 · 평균 목표 225,000원
📊 합의 방향
- 평가를 낸 증권사 의견에서는 BUY가 우세하지만, 11건 중 7건은 NotRated라 확신의 폭은 제한적이에요
- 3월부터 7월까지 BUY 의견은 유지됐고, 목표가는 개발 진전 기대를 반영하는 흐름이에요
- 시점별 추세 변화에 주목하면, 실적보다 기술이전과 임상 진척이 판단의 중심이에요
💰 목표가 추이
- 3월 다올 24만원에서 4월 교보 23만원, 5월 메리츠 21만원으로 조정됐어요
- 7월 IM증권은 22만원을 제시해, 최근에는 중간 수준으로 다시 올라왔어요
- 목표가 흐름은 단기 실적보다 파이프라인 가치와 계약 진척을 반영하고 있어요
🏢 주요 증권사
- 다올투자는 가장 높은 목표가를 제시해, ADC 파이프라인의 가치 반영에 적극적이었어요
- 교보와 메리츠는 BUY를 유지하며 기술이전 기대와 연구개발 성과를 함께 봤어요
- IM증권은 7월에도 BUY를 제시해, 최근 주가 흐름보다 중장기 계약 가치를 중시했어요
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리