카
카티스
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통수주잔고가 쌓여 실적 회복의 기반을 보여줬어요.
2분기 매출은 69억원으로 올라왔지만, 증권사 평가가 없어 다음 분기에는 잔고 실행과 손실 축소를 함께 확인해야 해요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 카티스는 국가중요시설의 공간과 이동체를 통합 관리하는 하이엔드 보안플랫폼 사업을 해요.
- 산업인프라 보안과 경계선 방호를 함께 제공해, 구축형 프로젝트 매출을 확보하는 구조예요.
- 2026년 반기 수주잔고 438억9,300만원은 향후 매출로 전환될 사업 기반을 보여줘요.
- 소프트웨어와 제어 하드웨어를 직접 설계하고 외부 장비를 조합해 고객별 맞춤형으로 공급해요.
핵심 성장 동력
- 2분기 매출 69억원, 영업손실 0.6억원으로 손실 폭이 줄어 매출 회복이 수익성에 반영됐어요.
- 반기 매출은 93억원으로 전년 동기보다 낮지만, 2분기 매출이 반기 대부분을 차지했어요.
- 반기 수주 34건과 438억원대 잔고는 신규 계약보다 기존 프로젝트 실행이 핵심 성장축임을 보여줘요.
- 양자보안과 로봇·드론 연동은 아직 매출보다 차세대 제품군을 넓히는 단계로 봐야 해요.
위험 요소
- 반기 영업손실 14.8억원은 매출 회복만으로는 아직 본궤도 전이라는 점을 보여주는 신호예요.
- 수주잔고 438억원은 기회인 동시에 프로젝트 납기와 원가 관리에 따라 이익이 달라지는 양날의 검이에요.
- 맞춤형 구축 중심 사업은 생산실적 표준화가 어려워 분기별 매출 인식 변동성이 커질 수 있어요.
- 신규 양자보안·무인보안 사업은 계획과 상용화가 진행 중이라 단기 실적 기여를 확인하기 어려워요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 수주잔고 438억9,300만원을 공개했지만, 매출 인식 시점과 이익률은 제시하지 않았어요.
- 양자보안 장비 도입과 로봇·드론 연동은 중장기 추진 방향이지 확정 매출 일정은 아니에요.
- 따라서 다음 분기는 신규 수주보다 잔고 실행과 영업손실 축소 여부를 확인할 구간이에요.
📊 증권사가 본 시각
📊 합의 방향
- 최근 6개월 KIS 기록은 KB 2건뿐이며 모두 NotRated라 증권사 합의 방향이 형성되지 않았어요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 다만 이번 데이터에는 투자의견 자체가 없어, 시장의 선호 방향을 해석할 근거가 제한적이에요.
💰 목표가 추이
- 2026년 6월과 8월 KB 모두 목표가를 제시하지 않아 월별 목표가 시계열은 비어 있어요.
- 목표가 대신 전일 종가는 2,145원에서 1,805원으로 낮아져 시장 가격 흐름만 확인돼요.
- 목표가 부재로 실적 회복과 수주잔고를 기준으로 기업가치를 따로 판단해야 하는 상황이에요.
🏢 주요 증권사
- KB가 2026년 6월과 8월 연속 관찰했지만, 두 시점 모두 NotRated로 평가 의견은 없어요.
- 특정 증권사의 낙관·보수 관점이 드러나지 않아 외부 시각보다 회사 실적 확인이 중요해요.
- 향후 정식 투자의견과 목표가가 추가될 때 수주 실행력과 손실 축소에 대한 해석을 비교해야 해요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리