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티에스이
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄수요 회복에 맞춘 설비 투자가 다음 성장을 준비해요.
기계장치에 106억원을 더했고, 증권사들도 회복 흐름을 긍정적으로 봐서 앞으로 수주와 설비 가동률을 함께 보면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 증권사 12곳 · 2026 2분기
📊 증권사 12곳이 본 1년 뒤 목표가
증권사 목표가
13만 ~ 40만원
의견 폭이 커요
증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 이번 분기 핵심 신호는 반도체 검사장비 중심의 주문형 사업 구조예요. 고객 생산라인 투자와 함께 매출이 움직여요.
- 티에스이는 반도체·디스플레이 제조사에 검사장비를 공급하며, 장비 설계와 제조에서 수익을 만들어요.
- 타이거일렉·메가터치·지엠테스트를 함께 보유해 검사장비와 부품·테스트 영역으로 사업 폭을 넓혔어요.
핵심 성장 동력
- 이번 분기 핵심 신호는 기계장치가 438억원에서 498억원으로 늘어난 점이에요. 생산 대응 기반이 커졌어요.
- 천안 공장 구축물에 20억원, 기계장치에 106억원을 더해 수요 회복에 맞춘 설비 투자가 이어졌어요.
- 2025년 말 엘디티를 종속회사로 편입해 연결 범위를 넓혔고, 신규 사업 확장 여지도 생겼어요.
위험 요소
- 이번 분기 핵심 부담은 주문형 생산 비중이에요. 고객별 사양과 발주 시점에 따라 실적 변동성이 커질 수 있어요.
- 회사는 “고객의 단가 인하 요구”가 일부 진행 중이라고 밝혔어요. 생산성 개선이 마진 방어의 관건이에요.
- 해외 원재료는 환율 영향을 받아요. 원가 절감과 환율 흐름이 수익성에 함께 작용하는 구조예요.
경영진 가이던스
- 이번 분기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요. 숫자 전망은 비어 있어요.
- 대신 기계장치 투자 106억원이 확인돼요. 회사가 중장기 고객 수요에 맞춰 생산 기반을 준비하는 신호예요.
- 비규격 주문생산이라 생산능력을 별도 산정하지 않았어요. 향후 확인할 핵심은 수주와 설비 가동률이에요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 12곳 · 평균 목표 282,000원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견은 유안타 NotRated를 제외하면 매수 계열이 중심이에요. 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요. 2월 이후 목표가가 꾸준히 상향됐어요.
- 8월에는 LS증권·삼성·신한투자증권이 모두 긍정 의견을 냈어요. 반도체 검사 수요 기대가 공통 배경이에요.
💰 목표가 추이
- 2월 13만원 안팎에서 시작해 3월 14만원, 4월 20만원으로 단계적으로 올라왔어요.
- 5월에는 LS증권 27만원, 신한투자증권 30만원까지 높아져 실적 회복 기대가 반영됐어요.
- 7월 35만원을 거쳐 8월에는 36만~40만원 구간으로 재차 상향됐어요. 기대의 기준점이 넓어졌어요.
🏢 주요 증권사
- LS증권은 가장 적극적으로 목표가를 높였어요. 반도체 검사장비 수요 회복과 실적 개선을 강하게 반영했어요.
- 삼성은 8월 목표가를 27만원에서 36만원으로 조정했어요. 시장 회복을 확인하며 전망을 강화한 흐름이에요.
- 신한투자증권도 14만원에서 30만원, 다시 40만원으로 높였어요. 본격적인 이익 레벨업 기대가 담겼어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리