한
한세실업
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄생산 기반 확대가 회복 기대를 키우는 분기예요.
유형자산이 3,652억원에서 4,342억원으로 늘었고, 증권사도 실적 회복을 긍정적으로 보면서 재고와 차입금 흐름을 함께 살피고 있어요.
회사 보고 4영역 · 증권사 15곳 · 2026 2분기
📊 증권사 15곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
1.3만원
1만 ~ 1.5만
현재가 대비
+39%
현재 0.9만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 한세실업은 미국 패션 바이어 주문을 받아 해외 생산기지에서 의류를 만들어 수출하는 기업이에요.
- TARGET·GAP·WAL-MART 등 대형 고객의 주문을 OEM 중심으로 소화해 매출을 만들고 있어요.
- 원단·방적·염색부터 생산·컨설팅까지 연결해 원가와 납기 경쟁력을 보완하는 구조예요.
핵심 성장 동력
- 반기 유형자산이 3,652억원에서 4,342억원으로 늘어 생산능력 확대가 진행되고 있어요.
- 베트남·인도네시아·중남미 생산망은 미국 수출과 관세 경쟁력을 동시에 받쳐주는 기반이에요.
- 디자인·AI·신소재 조직을 운영해 단순 생산보다 ODM 부가가치로 넓히려는 흐름이에요.
위험 요소
- 재고자산이 3,104억원에서 3,696억원으로 늘어 주문 회복이 늦어지면 부담이 될 수 있어요.
- 차입금은 4,428억원에서 5,724억원으로 증가해 설비 확대가 양날의 검으로 남아 있어요.
- 미국 소비 경기와 달러 환율에 실적이 연동돼 본궤도 전까지 변동성이 남아 있어요.
- 회사는 수주 총액과 잔고를 영업상 이유로 공개하지 않아 미래 매출 가시성은 제한적이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 유형자산과 사용권자산이 함께 늘어 생산기지 확대를 계속하는 신호로 읽혀요.
- 현금성 자산은 2,614억원으로 유동성을 보유해 투자와 운영을 병행할 여지가 있어요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 15곳 · 평균 목표 12,633원
📊 합의 방향
- 최근 15건 중 BUY·매수 의견이 13건으로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 5월의 보수적 의견에서 7~8월 매수세로 이동한 흐름에 주목해요.
- 실적 회복과 생산능력 확대를 긍정적으로 보지만, 재고와 차입 증가는 함께 점검하는 분위기예요.
💰 목표가 추이
- 4월에는 1만4천~1만5천원 수준이었고, 5월에는 1만2천~1만4천원으로 조정됐어요.
- 6월 말 1만1,500원까지 낮아졌지만, 7월에는 1만1천~1만3천원으로 다시 올라왔어요.
- 8월 NH투자는 1만3천원을 제시해 최근 목표가는 회복 기대를 일부 반영하고 있어요.
🏢 주요 증권사
- NH투자는 5월 1만4천원에서 6월 1만1,500원을 거쳐 8월 1만3천원으로 조정했어요.
- 대신은 4월 1만4천원에서 7월 1만2천원으로 낮췄지만, 의견은 계속 BUY로 유지했어요.
- 삼성과 유진은 HOLD를 제시해 재고·소비 경기 확인을 중시하는 보수적 시각을 보여줘요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리