쎄
쎄트렉아이
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 13일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기, 위성 제작 역량이 실적의 중심을 잡았어요.
상반기 위성사업 매출이 829억원으로 대부분을 차지했고, 증권사들도 수주 실행력을 다음 흐름으로 보고 있어요.
회사 보고 4영역 · 증권사 6곳 · 2026 2분기
📊 증권사 6곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
19.7만원
16만 ~ 22만
현재가 대비
+180%
현재 7만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 쎄트렉아이는 위성 본체부터 지상 소프트웨어까지 묶어 수출하는 우주 시스템 기업이에요.
- 2026년 상반기 위성사업 매출은 829억원으로, 전체의 94%를 차지해 핵심 수익원이 분명해요.
- 자회사 매출은 영상 판매 49억원, 영상 분석 5억원으로 전방 서비스는 아직 보조축이에요.
핵심 성장 동력
- 상반기 매출의 94%가 위성사업에서 나와, 자체 위성 제작 역량이 실적을 이끌고 있어요.
- SpaceEye-T 발사와 민간 광학위성 수주가 이어져, 제작 역량이 실제 사업으로 넓혀졌어요.
- 군사위성·이동형 지상체 사업은 기존 기술을 방위 분야로 확장하는 성장 경로예요.
- 영상 판매와 분석을 함께 보유해, 위성 제조 이후 데이터 서비스로 수익원을 넓히고 있어요.
위험 요소
- 위성사업 매출 비중이 94%라, 대형 프로젝트 일정에 실적이 크게 좌우되는 구조예요.
- 상반기 위성사업 수출은 44억원으로 연간 수출형 사업의 매출 인식 시점을 봐야 해요.
- 영상 판매·분석 자회사는 매출 54억원에 그쳐, 서비스 부문은 아직 본궤도 전이에요.
- 프로젝트가 커질수록 연구개발과 생산 부담도 함께 커지는 양날의 검으로 봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 민간 광학위성 수주와 군사위성 참여가 중장기 매출 기반을 보여주는 간접 신호예요.
- 2026년 상반기 매출 구성이 위성사업 중심이라, 하반기도 수주 실행력이 관건이에요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 6곳 · 평균 목표 196,667원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 최근 평가 3건은 한화·신한·상상인이 모두 긍정 의견을 냈고, 나머지 3건은 NotRated예요.
- 의견의 방향은 우호적이지만, 최근 주가 기준이 17만원대에서 6만원대로 크게 달라 비교는 신중해야 해요.
💰 목표가 추이
- 3월 대신은 목표가를 제시하지 않았고, 4월 한화는 22만원을 제시했어요.
- 4월 신한은 21만원을 제시한 뒤, 7월 상상인은 16만원으로 낮춰 제시했어요.
- 최근 목표가 흐름은 4월의 높은 기대에서 7월 현실적인 눈높이로 조정됐어요.
🏢 주요 증권사
- 한화투자는 22만원으로 가장 높은 목표가를 제시했지만, 보고된 자료에는 산정 근거가 없어요.
- 신한투자증권은 매수 의견을 유지했고, 상상인은 BUY와 16만원 목표가를 제시했어요.
- 한국투자·유안타·대신은 최근 6개월간 NotRated로, 투자 판단 이유는 확인되지 않아요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리