2026년 1분기 매니저 정리

회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 5월 13일

안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요

근거 탄탄

이번 분기, 두꺼운 이익률이 국내 반도체 투자가 살아있음을 증명했어요.

영업이익률 22.8%는 장비 업체로선 이례적인 수준이고, 증권사들도 4개월 새 목표가를 두 배 이상 올리며 이 흐름에 빠르게 동조하는 중이에요. 다만 눈높이 폭이 꽤 넓게 벌어져 있어, 수주 잔고 공개 여부와 고객사 투자 방향을 함께 살펴보면 좋아요.

회사 보고 4영역 · 증권사 20곳 · 2026 1분기

📊 증권사 20곳이 본 1년 뒤 목표가

증권사 목표가

6만 ~ 17.6만원

의견 폭이 커요

증권사 최근 6개월

증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.

💼 회사가 직접 보고했어요

이 회사는 반도체 웨이퍼를 칩으로 만드는 전공정 장비 — 증착(PECVD)과 건식식각 — 를 만들어 국내 반도체 소자 업체에 납품하는 회사예요.
매출의 99%가 반도체 장비에서 나오고, 96%가 국내 고객사 — 사실상 삼성전자·SK하이닉스 투자 사이클에 직결된 구조예요.
100% 주문생산 방식이라 수주가 들어와야 생산이 시작돼요 — 수주 잔고가 곧 미래 매출의 선행 지표예요.
디스플레이 박막봉지장비·UVC LED용 장비도 있지만, 이번 분기 비중은 1% 수준으로 아직 본업 보조 역할이에요.

매출의 96%가 국내 한두 고객사에 집중돼 있어요 — 삼성·하이닉스 중 한 곳이 투자를 줄이면 실적이 그대로 흔들리는 양날의 검이에요.
수주 세부 내역(수주일자·납기·수량)을 공개하지 않아요 — 다음 분기 매출 가시성을 외부에서 직접 확인하기 어려운 구조예요.
해외 매출 비중이 4%에 불과해요 — 고객 다변화가 본궤도에 오르기 전까지는 국내 반도체 투자 사이클 의존도가 높아요.
사채 잔액 407억원(만기 1년 초과)이 재무제표에 잡혀 있어요 — 지금은 영업현금흐름으로 충분히 감당 가능하지만, 투자 확대 국면에서는 부채 구조를 함께 봐야 해요.

이번 분기보고서에는 다음 분기 실적 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
간접 신호로는 산업은행과 300억원 한도 시설자금대출 약정 체결이 눈에 띄어요 — 연구개발 시설 확충을 위한 투자 의지를 행동으로 보여준 거예요.
수주 잔고는 1분기말 기준으로 존재하지만 세부 수치는 비공개예요 — 납기 일정이 2분기 이후로 이어진다면 매출 흐름은 유지될 가능성이 있어요.
2026년 3월 정기주총에서 공동대표 체제(이재호·주재영)로 전환됐어요 — 경영 구조 변화가 전략 방향에 어떤 영향을 줄지는 향후 분기에서 확인이 필요해요.

📊 증권사가 본 시각 · 최근 20곳 · 평균 목표 122,278원

하나증권이 가장 공격적인 편이에요 — 1월 6만원대에서 5월 17만원대 후반까지 가장 큰 폭으로 목표가를 올리며 실적 모멘텀을 적극 반영했어요.
삼성과 SK는 상대적으로 보수적인 흐름이에요 — 각 시점에서 동일 시기 타 증권사 대비 낮은 목표가를 제시하며 실적 가시성을 신중하게 반영하는 편이에요.
메리츠는 커버리지 기간이 가장 길고 꾸준히 상향 조정을 이어와, 이 종목에 대한 지속적인 관심과 확신을 보여주는 증권사예요.

회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리