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아모레퍼시픽
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용과 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기 해외 브랜드 성장이 실적 개선을 이끌었어요.
매출은 17.0%, 영업이익은 59.3% 늘었고, 증권사들도 미주·유럽 확장과 코스알엑스의 성장 지속 여부를 함께 지켜보고 있어요.
회사 보고 4영역 · 증권사 20곳 · 2026 2분기
📊 증권사 20곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
17.5만원
15만 ~ 21만
현재가 대비
+31%
현재 13.3만원
11월 6일 종가 기준 · 최근 6개월 증권사 의견
증권사 의견은 보통 매수 쪽이 많아요. 목표가 하나보다 목표가가 어떻게 바뀌어 왔는지 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 화장품과 생활용품을 국내외에 판매하며, 해외 매출 비중 48%인 글로벌 브랜드 사업자예요
- 설화수·라네즈·코스알엑스 등 프리미엄 브랜드가 매출과 수익성을 함께 만들어가요
- 국내 온라인·멀티브랜드숍과 해외 리테일러가 고객 접점을 넓히는 핵심 유통망이에요
핵심 성장 동력
- 매출 +17.0%, 영업이익 +59.3% — 해외 성장과 비용 효율이 이익으로 이어졌어요
- 해외 매출 +27.6%, 영업이익 +99.3% — 미주·유럽 중심의 글로벌 재편이 성과를 냈어요
- 코스알엑스와 에스트라가 아마존·세포라에서 성장하며 다음 브랜드 후보로 올라왔어요
- 국내 매출 +10.3% — 온라인과 멀티브랜드숍 중심으로 판매 구조가 더 건강해졌어요
위험 요소
- 중화권 매출은 사업 재정비 영향으로 감소해, 글로벌 성장의 지역 편중을 살펴야 해요
- 코스알엑스 확장은 양날의 검이라, 인수 후 성장과 수익성의 지속 여부가 중요해요
- 온라인·멀티브랜드숍 경쟁이 강해져, 신제품과 마케팅 투자가 계속 필요한 구조예요
- 환율과 원재료 가격 변동에 노출돼 있어, 해외 성장률이 이익률로 이어지는지 봐야 해요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 수치 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 회사는 “글로벌 리밸런싱”을 중심에 두고 미주·유럽 유통망 확대를 이어가고 있어요
- 다음 분기에는 코스알엑스와 핵심 브랜드의 해외 판매 지속성이 가장 중요한 확인 지점이에요
📊 최근 증권사 20곳의 시각 · 평균 목표가 175,000원
📊 합의 방향
- 최근 20건 의견은 모두 BUY·매수로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요
- 단순 BUY 비율보다 6월 이후 목표가가 연이어 높아진 흐름에 주목할 만해요
💰 목표가 추이
- 3월 18만원에서 4월 17만~18만원, 6월 15만~16만원으로 조정됐어요
- 7월 말에는 17만~21만원으로 다시 상향되며 해외 성장 기대가 반영됐어요
- 8월 초에도 17만원 목표가가 유지돼, 실적 회복 기대가 이어지는 모습이에요
🏢 주요 증권사
- 교보가 가장 적극적으로 21만원을 제시하며 글로벌 성장과 이익 개선을 반영했어요
- 신한투자·LS·KB·신영은 19만원 안팎으로 해외 사업 확장을 긍정적으로 봐요
- 유진·하나·NH·한국투자는 17만원 수준으로 성장성과 실행력을 균형 있게 평가해요
회사가 낸 분기보고서와 증권사 시각을 직접 정리했어요