메
메디톡스
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 13일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄새 제품과 해외 진출이 다음 성장을 준비하고 있어요.
뉴비쥬와 락티플랜 두 제품을 새 매출 축으로 키우는 가운데, 증권사 의견은 매수와 중립으로 엇갈려 판매 확대와 해외 등록 속도를 함께 볼 때예요.
회사 보고 4영역 · 증권사 4곳 · 2026 2분기
📊 증권사 4곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
10만원
7만 ~ 12만
현재가 대비
+48%
현재 6.8만원
10월 22일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 메디톡스는 보툴리눔 톡신과 필러를 제조·판매해 미용·의료 시술 시장에서 수익을 내는 회사예요.
- 메디톡신·코어톡스·이노톡스·뉴럭스로 톡신 제형을 넓혀 고객별 선택지를 확보하고 있어요.
- 톡신과 필러를 함께 공급하는 구조라 시술 고객당 제품 활용도를 높일 여지가 있어요.
핵심 성장 동력
- 2025년 9월 허가받은 뉴비쥬와 2026년 4월 출시한 락티플랜이 새 매출 축으로 추가됐어요.
- 락티플랜은 약국·온라인 유통과 광고를 병행해 초기 브랜드 확장 단계에 진입했어요.
- MT10109L·PF30·MT951은 비동물성·편의성·지속성을 앞세워 제품군 확장을 준비하고 있어요.
- 회사는 오송3공장에 대해 “글로벌시장 수요에 대응할 공급능력”을 확보했다고 설명해요.
위험 요소
- 핵심 매출이 톡신과 필러에 집중돼 제품 허가·수출 등록 속도가 실적 흐름을 좌우해요.
- 미국 진출과 해외 등록은 성장 선택지지만, 실제 판매 전까지는 비용과 시간이 함께 필요해요.
- UAE 생산공장 추진은 중동 접근성을 넓히지만, 투자 집행과 가동 시점이 변수로 남아 있어요.
- 락티플랜은 신사업 확장성이 있지만 초기 광고비와 유통망 구축이 수익성의 양날의 검이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 회사는 락티플랜의 판매채널과 거래처를 넓혀 매출 기반을 강화하겠다는 방향을 밝혔어요.
- 해외 톡신 등록과 미국 시장 진출을 계속 추진해 중장기 성장 경로를 제시하고 있어요.
- 오송 생산능력과 UAE 공장 계획은 수요 확대에 대비한 간접적인 공급 전략으로 읽혀요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 4곳 · 평균 목표 100,000원
📊 합의 방향
- 최근 4건 중 BUY 2건, Marketperform 2건으로 의견은 매수와 중립이 엇갈려요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
💰 목표가 추이
- 3월 키움 11만원에서 5월 DB증권 12만원으로 상향된 뒤, 8월 키움은 7만원으로 낮췄어요.
- 9월 유진투자는 10만원을 제시해 최근 목표가가 실적 기대와 불확실성 사이에서 조정되고 있어요.
🏢 주요 증권사
- DB증권은 5월 BUY로 가장 높은 목표가를 제시하며 제품·해외 확장을 적극 반영했어요.
- 유진투자는 9월 BUY를 유지해 신사업과 글로벌 확장 가능성을 긍정적으로 보고 있어요.
- 키움은 3월과 8월 모두 Marketperform으로 평가해 실행 속도와 실적 가시성을 신중히 보고 있어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리