한
한화엔진
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄매출보다 이익이 먼저 좋아지며 다음 성장을 준비해요.
영업이익이 전년보다 12.2% 늘었고, 증권사들은 매수 의견을 유지하면서도 눈높이는 크게 갈려요. 다음 분기에는 수주가 실제 인도로 이어지는 흐름을 함께 보세요.
회사 보고 4영역 · 증권사 23곳 · 2026 2분기
📊 증권사 23곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
9.1만원
5.3만 ~ 11.4만
현재가 대비
+193%
현재 3.1만원
10월 26일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 선박엔진과 환경오염방지시설을 공급하고, 부품·유상서비스로 선박 생애주기 매출을 이어가요.
- 디젤발전소와 원자력발전소 비상발전용 엔진은 선박 발주 외 매출 축을 보태는 역할을 해요.
- 친환경 선박용 에너지저장장치와 전력·추진 시스템 통합으로 전동화 시장까지 넓혀가고 있어요.
핵심 성장 동력
- 전년 동기 대비 매출 -6.6%, 영업이익 +12.2%, 순이익 +54.0% — 외형보다 수익성 개선이 앞섰어요.
- 친환경 선박의 전동화·자동화 수요를 겨냥해 에너지저장장치와 시스템 통합을 새 성장축으로 키워요.
- 종속회사의 전기 하이브리드 추진·전력관리 솔루션은 친환경 선박 사업의 기술 기반을 보태요.
- 선박엔진 부품 판매와 유상서비스는 신규 엔진 인도 사이에도 매출을 이어주는 완충 역할을 해요.
위험 요소
- 전년 동기 대비 매출 -6.6%, 영업이익 +12.2%, 순이익 +54.0% — 이익 개선이 외형 회복으로 이어지는지가 관건이에요.
- 선박엔진 매출은 선박 발주와 인도 일정에 좌우돼, 수주가 매출로 전환되는 속도가 중요해요.
- 에너지저장장치·시스템 통합은 본궤도 전이라, 설계·설치·시운전 실행력이 변수예요.
경영진 가이던스
- 회사는 이번 보고서엔 가이던스를 직접 내지 않았어요. 다음 분기는 수주·인도 흐름으로 읽어야 해요.
- 대신 친환경 선박용 에너지저장장치와 시스템 통합 사업을 추진해 중장기 방향은 분명히 했어요.
- 2026.03.26 사업목적에 에너지저장장치 관련 제조·설치·매매를 추가해 실행 범위를 넓혔어요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 23곳 · 평균 목표 91,091원
합의 방향
- 등급이 부여된 증권사 의견은 모두 매수 계열이에요. 외부 시각은 방향보다 조정 폭을 함께 봐야 해요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 4월부터 7월까지는 높은 목표가가 이어졌지만, 9월 이후에는 증권사별 눈높이 차이가 커졌어요.
목표가 추이
- 4월 목표가는 85,000원~114,000원으로 형성됐고, 6월에는 100,000원까지 제시됐어요.
- 7월에도 87,000원~110,000원 범위를 보였지만, 8월 107,000원 뒤 9월 85,000원으로 낮아졌어요.
- 10월 목표가는 53,000원~85,000원으로 갈려, 최근 실적을 보는 시각 차이가 커졌어요.
주요 증권사
- 미래에셋은 9월, 한국투자는 10월 85,000원을 제시해 실적 회복 기대를 상대적으로 크게 반영했어요.
- LS증권과 다올투자는 10월 53,000원·65,000원으로 낮은 목표를 제시해, 실적 가시성을 보수적으로 봤어요.
- SK·현대차는 10월 75,000원, 한국투자는 85,000원에 모여 최근 업계의 중심 눈높이를 보여줘요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리