모
모두투어
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄해외여행 회복이 모두투어 실적의 중심을 잡고 있어요.
반기 매출의 99.9%가 여행알선에서 나왔고, 하나증권도 여행 수요 회복을 바탕으로 긍정적인 시각을 제시했어요.
회사 보고 4영역 · 증권사 1곳 · 2026 2분기
📊 증권사 1곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
1.1만원
현재가 대비
+16%
현재 0.9만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 모두투어는 여행상품을 직접 만드는 회사라기보다 전국 대리점에 유통하는 여행 도매 플랫폼이에요.
- 반기 단순합계 매출 1,038억원 중 여행알선 비중이 99.9%라 본업 집중도가 높아요.
- 해외여행알선이 여행알선 매출의 92.5%를 차지해 출국 수요가 실적의 중심축이에요.
- 호텔 운영과 비자센터 등 자회사를 보유하지만, 현재 수익 구조는 여행알선에 모여 있어요.
핵심 성장 동력
- 해외여행알선 매출 비중 92.5% — 해외여행 수요 회복이 실적에 가장 직접적으로 연결돼요.
- 여행상품과 항공권의 매출 비중이 96.1%라 핵심 상품 경쟁력이 회복의 우선순위예요.
- 전국 중소여행사와 제휴 채널을 활용해 고정비 부담을 낮추며 판매 접점을 넓혀가고 있어요.
- 예약관리 프로그램과 실시간 부킹엔진 고도화가 대리점 생산성을 높이는 기반이 돼요.
위험 요소
- 매출의 99.9%가 여행알선에 집중돼 있어 외부 환경 변화가 실적에 크게 반영되는 구조예요.
- 여행상품은 유사 상품이 많아 브랜드와 유통망을 지키는 경쟁이 계속되는 양날의 검이에요.
- USD·JPY 환율 변동에 노출돼 있어 해외 원가와 수익성 사이의 균형을 봐야 해요.
- 여행수탁금은 519억원에서 198억원으로 줄어 현금 흐름 변화를 함께 확인해야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 전국 대리점과 온라인 제휴망을 강화하는 방향을 이어가고 있어요.
- 예약관리 시스템과 실시간 부킹엔진 개선은 판매 효율을 높이려는 간접 신호예요.
- 해외여행 시장의 구조적 성장을 언급했지만, 단기 실적 수치는 제시하지 않았어요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 1곳 · 평균 목표 11,000원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 최근 6개월 확인 가능한 의견은 하나증권의 BUY 1건으로, 외부 시각은 긍정적으로 제시됐어요.
💰 목표가 추이
- 최근 확인된 목표가는 2026년 7월 하나증권이 11,000원으로 제시했어요.
- 현재 시계열에는 1건만 있어 월별 목표가 방향성을 판단하기에는 자료가 제한적이에요.
🏢 주요 증권사
- 하나증권은 여행 수요 회복 가능성을 반영해 BUY 의견과 목표가를 제시한 유일한 기관이에요.
- 다른 증권사의 최근 6개월 의견은 제공되지 않아 기관별 시각 차이는 확인하기 어려워요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리