L
LIG디펜스앤에어로스페이스
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기 해외 수출과 생산 확대가 다음 성장을 열어요.
말레이시아 해궁 수출 계약과 김천 2공장 증설이 이어졌고, 누적 평균가동률도 76.8%로 추가 생산 여력을 보여줘요. 증권사들은 대체로 매수를 유지하지만, 성장 전망의 눈높이 폭은 넓어 함께 살펴볼 만해요.
회사 보고 4영역 · 증권사 24곳 · 2026 2분기
📊 증권사 24곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
110만원
71만 ~ 135만
현재가 대비
+63%
현재 67.8만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 이번 분기 핵심 신호는 정부·해외 정부와 계약해 연구개발부터 후속지원까지 맡는 방산 통합사업 구조예요.
- 매출은 방위사업청과 국방과학연구소 등 정부 고객에서 나오며, 상위 고객 비중은 47.1%예요.
- 양산 제품뿐 아니라 성능개량과 장기 군수지원까지 이어져 계약 이후 수익 기회가 넓혀져 있어요.
- 천궁-Ⅱ와 해궁 등 해외 수출 계약이 더해지며 국내 정부 중심 구조에 해외 축이 보강됐어요.
핵심 성장 동력
- 이번 분기 핵심 신호는 말레이시아 해궁 수출 계약과 시설투자가 생산 확대의 다음 단계를 보여줘요.
- 5,807명 중 연구개발 인력이 58.5%라서 미사일·감시정찰·우주·무인체계 확장을 뒷받침해요.
- 정밀타격에서 전자광학·전투체계·사이버·레이저로 영역을 넓혀 신규 수주 기반을 키우고 있어요.
- 김천 2공장 증설과 구미 생산시설 투자는 수주잔고를 실제 매출로 전환할 준비로 읽혀요.
위험 요소
- 이번 분기 핵심 신호는 방위사업청과 국방과학연구소 의존도가 47.1%라 정책·예산 영향이 크다는 점이에요.
- 방산 계약은 납기와 성능 검증이 핵심이라 생산 일정이 흔들리면 수익 인식도 함께 늦어질 수 있어요.
- 수주잔고 세부 내용이 보안상 공개되지 않아 사업별 매출 시점과 수익성을 외부에서 읽기 어려워요.
- 원화 약세·강세 10% 가정 시 세전이익 영향이 672억원이라 수출 확대와 환율은 양날의 검이에요.
경영진 가이던스
- 이번 분기 핵심 신호는 보고서에 매출·이익의 구체적 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았다는 점이에요.
- 대신 김천 2공장 증설 기간 연장과 시설투자는 중장기 생산능력 확대에 무게를 둔 간접 신호예요.
- 올해 2분기 누적 평균가동률은 76.8%로, 추가 수주를 받아낼 여력은 아직 남아 있어요.
- 엘아이지정밀기술의 가동률은 94.3%라 일부 생산라인은 본궤도에 가까워졌는지 확인이 필요해요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 24곳 · 평균 목표 1,102,292원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 최근 24건 중 삼성의 HOLD 1건을 제외하면 모두 매수 의견이라 실적 성장 기대가 넓게 형성됐어요.
- 3월 이후 의견이 이어졌고 7~8월에도 BUY가 유지돼 수출·수주 모멘텀을 계속 반영하고 있어요.
💰 목표가 추이
- 3월 하나증권의 71만원에서 4월 110만~125만원대로 올라오며 기대 수준이 넓혀졌어요.
- 5월에는 98만~123만원, 6월에는 120만~135만원으로 상향 흐름이 이어졌어요.
- 7월 98만~105만원을 거쳐 8월에는 85만~130만원으로 편차가 커졌어요.
- 최근 목표가 범위가 넓어진 만큼 성장 기대는 유지되지만 전망의 온도 차도 함께 커졌어요.
🏢 주요 증권사
- SK는 가장 높은 수준을 제시하며 해외 수출과 방산 성장의 장기 확장을 적극 반영했어요.
- 키움·현대차·유진은 6월에 상향 의견을 내며 수주와 실적 전환의 가시성을 높게 봤어요.
- 삼성은 5월 HOLD에서 8월 BUY로 바꿔 단기 부담보다 성장 흐름을 긍정적으로 재평가했어요.
- 다올·대신·유안타도 7월 BUY를 유지해 국내외 수주 확대에 공감대를 보였어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리