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대주전자재료
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기, 실리콘 음극재가 새 성장축으로 자리 잡고 있어요.
실리콘 음극재 매출이 2024년 이후 3년간 1,262억원을 기록했고, 증권사들은 성장성을 긍정적으로 보면서도 전망 눈높이는 크게 갈려요.
회사 보고 4영역 · 증권사 8곳 · 2026 2분기
📊 증권사 8곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
17.9만원
15만 ~ 23만
현재가 대비
+111%
현재 8.5만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 전자재료를 여러 산업에 공급하며, 전도성 페이스트와 음극재가 수익의 두 축을 이뤄요.
- 칩 부품용 전도성 페이스트는 스마트폰·PC·자동차 전장 수요에 연결돼요.
- 실리콘 음극재는 2024년 이후 3년간 1,262억원 매출을 내며 성장 사업으로 자리 잡았어요.
핵심 성장 동력
- 실리콘 음극재 매출 1,262억원 — 기존 금속분말 기술이 배터리 소재 매출로 확장됐어요.
- 차세대 제품은 초기효율 90%와 방전용량 1,800mAh/g를 목표로 개발 중이라 제품 경쟁력이 넓혀지고 있어요.
- 고효율 태양광용 전극재료와 자동차 조명용 형광체를 함께 키워 성장 경로를 다변화하고 있어요.
- 총자산 6,853억원 중 유형자산이 4,536억원 — 생산 기반을 갖춘 소재 기업의 모습이에요.
위험 요소
- 실리콘 음극재 시장 경쟁 확대와 전기차 적용 속도 둔화가 동시에 작용하는 양날의 검이에요.
- 장기공급계약이 없어요 — 고객 주문에 맞춘 생산 구조라 매출 가시성은 아직 본궤도 전이에요.
- 은·팔라듐·백금 가격과 환율에 노출돼 원재료 비용과 수익성이 함께 흔들릴 수 있어요.
- 단기차입금 1,818억원과 전환사채 1,001억원 — 성장 투자와 재무 부담을 함께 봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 실리콘 음극재 생산과 연구개발 투자를 지속하겠다고 밝혀 중장기 확장 의지는 확인돼요.
- 초기효율 85~88%, 방전용량 1,600mAh/g 제품은 고객 평가와 양산 준비 단계예요.
- 현금및현금성자산은 389억원으로 줄었지만 유형자산 4,536억원이 생산 확대의 기반이에요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 8곳 · 평균 목표 179,000원
📊 합의 방향
- 최근 8건 중 7건이 BUY이고 삼성은 NotRated — 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 3월 이후 목표가가 어떻게 조정됐는지에 주목해요.
- 4월 전후 실적 기대가 커졌지만 7월 NH투자는 목표가를 153,000원으로 낮춰 속도 조절도 나타나요.
💰 목표가 추이
- 3월 목표가는 150,000~160,000원 — 실리콘 음극재 성장 기대가 기본값이었어요.
- 4월 NH투자는 160,000원을 유지했고, 5월 키움·NH투자는 200,000원으로 상향했어요.
- 5월 말 키움은 230,000원까지 높였지만, 7월 NH투자는 153,000원으로 조정했어요.
🏢 주요 증권사
- 키움이 가장 공격적이에요 — 5월 목표가를 200,000원에서 230,000원으로 올렸어요.
- NH투자는 성장 기대와 주가 부담을 함께 반영해 200,000원에서 153,000원으로 낮췄어요.
- 상상인은 3월 150,000원 BUY를 제시했고, 삼성은 의견 없이 NotRated를 유지했어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리