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원익QnC
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기, 반도체 투자 회복이 쿼츠 실적을 이끌고 있어요.
2025년 매출이 전년보다 4.8% 늘었고, 증권사도 회복 흐름을 긍정적으로 보지만 의견은 크게 갈려요.
회사 보고 4영역 · 증권사 4곳 · 2026 2분기
📊 증권사 4곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
4.8만원
3.5만 ~ 6만
현재가 대비
+84%
현재 2.6만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 반도체 공정용 쿼츠가 핵심이에요 — 당반기 매출의 42.6%가 국내·해외 쿼츠웨어에서 나왔어요.
- 원재료부터 세정·코팅까지 5개 부문을 갖춰, 소모품 공급과 공정 서비스가 함께 돌아가요.
- 삼성전자·SK하이닉스·램리서치 등과 기본거래계약을 맺고, 생산량에 따라 수시 발주를 받아요.
- 회사는 쿼츠 사업을 “세계 유수 장비사와 연계된 사업”으로 설명해 고객 진입장벽을 강조해요.
핵심 성장 동력
- 반도체 고객의 AI 투자와 가동률 회복이 쿼츠 수요를 밀고 있어, 2025년 매출은 전년보다 4.8% 늘었어요.
- 2026년에는 공정 전환과 AI 반도체 수요가 이어져, 기존 고객 내 소모품 사용량 확대가 기대돼요.
- 국내 쿼츠 매출은 당반기 1,721억원으로 전체의 32.6%를 차지해, 12인치 비중 확대가 성장축이에요.
- 세정·코팅과 고성능 세라믹은 고객 공정에 함께 들어가며, 쿼츠 의존도를 넓혀갈 후보예요.
위험 요소
- 반도체 생산량에 수요가 연동돼, 고객의 설비 투자와 가동률 변화가 실적에 바로 반영되는 구조예요.
- 퓨즈드 쿼츠 원재료가 소수 업체에 집중돼, 조달 가격과 공급 안정성이 수익성을 좌우하는 양날의 검이에요.
- 유형자산은 반기 말 8,000억원으로 늘었지만, 설비 투자가 매출과 이익으로 이어지는지는 더 확인해야 해요.
- 장기차입금이 5,873억원으로 전년 말보다 늘어, 투자 확대와 재무 부담의 균형이 본궤도 전이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사가 제시한 방향은 AI 반도체 수요와 공정 전환 투자에 따른 2026년 수요 확대예요.
- 유형자산이 전년 말 7,542억원에서 8,000억원으로 늘어, 생산 대응 투자는 계속되고 있어요.
- 다음 확인 포인트는 투자된 설비가 국내 12인치와 해외 고객 매출로 얼마나 전환되는지예요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 4곳 · 평균 목표 48,333원
📊 합의 방향
- 최근 의견은 신한·키움이 매수권을 유지하고 삼성은 NotRated예요. 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 4건 중 3건이 목표가를 제시해, 시장은 실적 회복 가능성을 보고 있지만 전망의 간격도 함께 보여요.
- 신한은 5월 매수에서 8월에도 매수를 유지해, 단기 주가 변화에도 핵심 관점을 이어가고 있어요.
💰 목표가 추이
- 신한 목표가는 5월 6만원에서 8월 5만원으로 조정됐고, 키움은 8월 3만5천원을 제시했어요.
- 8월에는 3만5천원부터 5만원까지 범위가 형성돼, 회복 기대와 실적 확인이 함께 반영됐어요.
- 목표가 흐름은 일관된 상향보다 증권사별 실적 가정 차이가 커지는 모습으로 읽혀요.
🏢 주요 증권사
- 신한투자증권은 매수를 유지하며 AI 반도체와 쿼츠 수요 회복을 긍정적으로 보는 편이에요.
- 키움은 BUY를 제시했지만 목표가는 상대적으로 보수적이어서, 실적 가시성을 더 중시하는 시각이에요.
- 삼성은 NotRated로 목표가를 제시하지 않아, 이번 합의에는 적극적인 전망보다 관망의 시선도 섞여 있어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리