2026년 1분기 매니저 정리

회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 5월 8일

안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요

근거 보통

이번 분기 플랜트 부품 회복이 매출과 이익 모두를 끌어올렸어요.

매출이 전년 대비 16% 늘고 총이익은 39% 뛰면서 회복세가 숫자로 확인됐는데, 실적의 무게가 하반기에 쏠리는 구조라 수주잔고가 실제 매출로 얼마나 이어지는지를 함께 지켜보면 좋아요.

회사 보고 4영역 · 2026 1분기

💼 회사가 직접 보고했어요

누리플랜은 도시 인프라를 짓고 꾸미는 회사예요 — 보도육교·방음벽 같은 철구조물(도시건설)부터 경관조명, 플랜트 부품, 방산 IT, 대기환경 저감장치까지 5개 사업을 묶어 운영해요.
매출의 64%는 종속회사 유니슨HKR의 건설·플랜트 사업에서 나와요 — 교량받침·행거서포트 같은 산업용 부품이 실질적인 캐시카우예요.
나머지 36%는 도시건설(20%)·경관조명(16%) 순이고, 방산·대기환경은 아직 소규모 — 포트폴리오는 넓지만 무게중심은 플랜트 부품 한 곳에 쏠려 있어요.
고객 대부분이 지자체·공공기관·대형 건설사여서 경기 직격탄보다는 예산 사이클에 더 민감한 구조예요.

이번 분기 핵심 신호: 매출이 272억원으로 전년 동기 234억원 대비 약 16% 늘었어요 — 플랜트 부품 수요 회복이 숫자로 나타나기 시작했어요.
매출총이익도 70억원으로 전년 50억원에서 39% 올라왔어요 — 매출 증가분이 이익으로 그대로 옮겨진 셈이에요.
신규 성장 씨앗은 세 가지예요 — 친환경 수용성 도장(LCC 30% 절감), 층고절감형 철골주차장(BNT-거더), 이중 열교환 백연저감 시스템으로 기존 철구조물 역량을 확장하는 방향이에요.
방산·IT 부문(누리온)은 국방부 예하 부대가 고객 — 군 전투력 투자 기조가 이어지는 한 안정적인 수주 흐름을 기대할 수 있어요.

매출의 절반 이상이 1개 종속회사(유니슨HKR) 플랜트 부문에 집중돼 있어요 — 해당 사업이 흔들리면 연결 전체가 흔들리는 구조예요.
1분기는 구조적으로 가장 매출이 적은 계절이에요 — 동절기·장마철 공사 지연, 하반기 집중 결산 구조상 연간 실적은 하반기에 판가름 나요.
신규 사업(도장·주차장·백연저감) 모두 사업화 준비 단계예요 — 특허·파일럿 테스트는 마쳤지만 실제 수주로 이어지기까지 시간이 더 필요해요.
2026년 2월 전환사채 전환으로 주식 수가 693,240주 늘었어요 — 추가 전환 물량이 남아 있다면 주당 가치 희석 가능성을 살펴볼 필요가 있어요.

이번 분기보고서에는 다음 분기 수치 가이던스를 직접 내지 않았어요.
간접 신호로는 신규 설비 매입 계획이 '해당사항 없음'으로 기재돼 있어요 — 당장 대규모 자본 지출보다는 기존 역량 활용에 집중하는 기조예요.
수주잔고는 누리플랜 경관시설 37억원, 누리웍스 경관조명 34억원, 누리온 스마트·IT 사업 일부가 확인돼요 — 하반기 매출 인식의 기반이 될 물량이에요.
경영진은 친환경 도장·철골주차장·백연저감 세 신규 사업을 공공 및 민간 발주와 연계해 단계적으로 확대한다는 방향만 제시했어요.

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