2026년 1분기 매니저 정리

회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 5월 14일

안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요

근거 보통

이번 분기 체리부로는 매출은 늘었지만 곳간 관리가 더 급한 시점이에요.

947억 원으로 매출이 성장했음에도 영업이익은 오히려 줄었고, 단기 빚이 단기 자산을 467억 원 웃도는 구조라 경영진도 지금은 확장보다 현금 지키기에 집중하고 있어요. 닭고기 소비 흐름 자체는 살아 있으니, 재무 안정화 진행 속도를 함께 살펴보는 게 좋아요.

회사 보고 4영역 · 2026 1분기

💼 회사가 직접 보고했어요

체리부로는 병아리·사료·도계·판매를 한 지붕 아래 운영하는 육계 계열화 기업이에요 — 닭 한 마리가 태어나서 식탁에 오르기까지 전 과정이 수익원이에요.
매출의 92.7%가 육계(닭고기)에서 나와요 — 사실상 단일 품목 회사로 봐도 무방해요.
대리점·프랜차이즈 치킨업체·마트·급식업체까지 다채널로 납품하지만, 결국 닭고기 시세 하나가 실적 전체를 좌우하는 구조예요.

이번 분기 매출은 947억 원으로 전년 동기 대비 +4% 올라왔어요 — 닭고기 소비 기반 자체는 꾸준히 넓어지고 있다는 신호예요.
매출총이익도 136억 원으로 전년(132억 원) 대비 소폭 개선됐어요 — 원가 부담이 완전히 해소된 건 아니지만, 마진 방어는 유지됐어요.
1인 가구 증가·배달 치킨 수요·건강식 트렌드라는 세 가지 구조적 흐름이 육계 소비량을 매년 끌어올리고 있어요 — 시장 자체의 성장성은 살아 있어요.

가장 눈에 띄는 신호는 유동성이에요 — 유동부채(1,638억 원)가 유동자산(1,171억 원)을 467억 원 초과하고 있어요. 단기 상환 압박이 상시 존재하는 구조예요.
영업이익은 오히려 전년(327억 원)보다 소폭 줄어든 320억 원이에요 — 매출은 늘었는데 이익이 줄었다는 건 비용 증가 속도가 더 빠르다는 뜻이에요.
기타손실이 이번 분기 38억 원으로 전년(2.4억 원) 대비 크게 늘었어요 — 영업 외 항목이 순이익을 끌어내리는 양날의 검이 됐어요.
곡물가·조류독감·닭고기 시세라는 세 가지 외부 변수 중 하나만 틀어져도 수익성이 빠르게 흔들릴 수 있는 구조예요 — 계열화 모델의 본질적 한계예요.

회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리