큐
큐렉소
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 13일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통이번 분기 의료로봇 판매 회복이 실적 개선으로 이어졌어요.
2분기 매출은 236억원으로 전년 동기보다 약 41% 늘었고 영업이익도 24억원을 기록했으며, 증권사 목표가가 없어 실제 장비 판매와 해외 인허가 진척을 함께 봐야 해요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 큐렉소는 병원에 수술·재활로봇을 공급하고 임플란트와 식품원료를 유통해 매출을 만들어요.
- 핵심은 큐비스-조인트·스파인과 모닝워크를 병원에 판매하는 의료로봇 사업이에요.
- 의료로봇은 직판과 임플란트 업체·딜러를 함께 활용해 판매 접점을 넓히고 있어요.
- 생산설비 없이 외주생산을 택해 고정비를 낮추고 연구개발과 영업에 집중하는 구조예요.
핵심 성장 동력
- 2분기 매출 236억원, 전년 동기 대비 약 41% 상승해 의료로봇 판매 회복이 확인돼요.
- 2분기 영업이익 24억원으로 매출 성장이 수익성 개선으로도 이어지는 모습이에요.
- 고관절 적응증을 추가한 큐비스-조인트가 수술 영역을 넓혀 장비 판매 기반을 키우고 있어요.
- 인도·러시아·인도네시아 판매와 현지 인허가 추진이 해외 매출 확대의 경로가 되고 있어요.
위험 요소
- 수주잔고보다 단납기 발주 중심이라 분기별 장비 판매 변동성이 크게 나타날 수 있어요.
- 금융리스 의존 판매는 병원 도입을 돕지만, 금리와 병원 투자 여건의 영향을 함께 받아요.
- 외주생산은 설비 부담을 줄이지만 제조 파트너의 품질과 납기 관리가 양날의 검이에요.
- 의료로봇 매출이 본궤도에 오르는 과정에서 해외 인허가와 병원 채택 속도를 지켜봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 큐비스 제품군과 모닝워크 S200 개발을 이어가며 제품 경쟁력을 높이고 있어요.
- 연구개발 인력 53명이 신제품 개발을 담당해 중장기 제품 확장 의지는 확인돼요.
- 보고서 기준 설비투자는 고려하지 않아, 당분간 외주생산 중심 운영이 이어질 가능성이 커요.
📊 증권사가 본 시각
📊 합의 방향
- 최근 6개월 증권사 5건 모두 NotRated라 BUY·중립 등 공식 의견의 방향성이 없어요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 추세 변화에 주목해요.
- 목표주가를 제시한 기관이 없어 실적 개선을 주가 기대치와 연결한 외부 기준은 제한적이에요.
💰 목표가 추이
- 최근 6개월 동안 한국투자·상상인·미래에셋·LS증권·하나증권 모두 목표가를 제시하지 않았어요.
- 시장 데이터에는 3월 16일 15,100원부터 4월 20일 15,990원까지 참고 주가만 기록돼요.
- 목표가 시계열이 비어 있어, 현재는 증권사 추정보다 실제 장비 판매 흐름이 핵심이에요.
🏢 주요 증권사
- 5개 기관 모두 NotRated로 분류돼 특정 증권사의 낙관·보수 시각을 구분하기 어려워요.
- 한국투자와 상상인 등 최근 리포트도 목표가 없이 참고 주가만 제공하고 있어요.
- 외부 분석의 공통된 숫자 기준이 없어, 반기 실적과 해외 인허가 진척을 직접 확인할 구간이에요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리