2026년 1분기 매니저 정리

회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 5월 15일

안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요

근거 탄탄

이번 분기 해외 수주 잔고가 실제 숫자로 쌓이면서, 다음 매출이 어디서 올지 윤곽이 잡혔어요.

북미·유럽 합산 약 480억 원어치 파이프라인이 대기 중이고, 방산 자회사까지 더해져 수익 기반이 넓어지는 흐름이에요. 증권사 커버리지가 짧은 기간에 잇따라 열린 것도 같은 방향을 보고 있다는 신호로 읽혀요.

회사 보고 4영역 · 증권사 9곳 · 2026 1분기

📊 증권사 9곳이 본 1년 뒤 목표가

평균 목표가

2.6만원

2만 ~ 3만

현재가 대비

+204%

현재 0.8만원

10월 22일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월

증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.

💼 회사가 직접 보고했어요

이번 분기 핵심 신호: 북미·유럽 수주 잔고가 합산 약 3,460만 달러(약 480억 원)로 확인됐어요 — 해외 파이프라인이 실제 숫자로 쌓이고 있다는 뜻이에요.
AI-RAN·개방형 무선망 투자가 미국·유럽에서 본격화되면서, 쏠리드가 이미 상용화 경험을 보유한 DAS·개방형 무선망 장비 수요가 구조적으로 넓어지고 있어요.
2026년 R&D 과제로 AI 네이티브 무선 인터페이스·저궤도 위성 셀룰러 라우터를 진행 중 — 다음 세대 수요를 선점하려는 포석이에요.
방산 자회사 다윈프릭션(항공기·전차용 브레이크 마찰재)이 신규 편입되며 수익 기반이 통신 단일 의존에서 벗어나고 있어요.

이번 분기 가장 걸리는 부분: 단기차입금이 1,144억 원으로 늘었고, 변동금리 차입금(982억 원)이 금리 1% 오를 때마다 약 10억 원 이익이 줄어드는 구조예요.
매출의 상당 부분이 북미·유럽 달러 결제 — 환율 10% 변동이 손익에 직접 영향을 주는 외환 노출이 양날의 검이에요.
외주 생산 체제 특성상 수주 시점에 매출이 몰려요 — 분기 실적 변동성이 크고, 1분기는 통상 비수기라는 점을 감안해야 해요.
다윈프릭션 편입으로 연결 자산이 6,086억 원으로 커졌지만, 신규 자회사 통합 리스크(비유동부채 587억 원)는 아직 본궤도 전이에요.

📊 증권사가 본 시각 · 최근 9곳 · 평균 목표 25,500원

최근 6개월 9건 중 정식 매수 의견은 미래에셋·한국투자·하나증권 3곳이에요 — 나머지 5건은 NotRated(단순 분석 리포트)예요.
증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
주목할 흐름: 3월 하나증권이 처음 커버리지를 열었고, 이후 한국투자·미래에셋이 잇따라 매수 의견을 냈어요 — 커버리지 확대 자체가 기관 관심이 높아지고 있다는 신호예요.

하나증권이 가장 공격적이에요 — 3월 첫 커버리지 이후 4월에 목표가를 30,000원으로 대폭 올리며 AI-RAN·방산 시너지를 적극 반영했어요.
미래에셋(27,000원)·한국투자(25,000원)는 비슷한 밴드에서 수렴 — 해외 수주 가시성과 다윈프릭션 편입 효과를 주요 근거로 봤어요.
IM증권은 7월에 NotRated로 접근 — 주가 조정 이후 실적 확인이 필요하다는 보수적 시각을 반영한 것으로 읽혀요.

회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리