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2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기 넉넉한 일감이 회복의 기반이지만 현금흐름 확인이 필요해요.
계약잔액 53조 4,019억원으로 매출로 이어질 기반이 넓고, 증권사들은 매수 우세지만 실적과 현금흐름을 확인하자는 시각도 함께 보여요.
회사 보고 4영역 · 증권사 32곳 · 2026 2분기
📊 증권사 32곳이 본 1년 뒤 목표가
증권사 목표가
0.9만 ~ 5만원
의견 폭이 커요
증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 토목·건축·플랜트·투자개발을 함께 운영하며 공사 수주와 개발이익을 연결해요.
- 2026년 2분기 말 계약잔액 53조 4,019억원 — 향후 매출로 이어질 공사 기반이 넓어요.
- 주요 10대 매출처 비중은 28.3% — 특정 고객 의존도보다 여러 프로젝트 분산이 돋보여요.
핵심 성장 동력
- 계약잔액 53조 4,019억원 — 신규 수주보다 기존 일감의 매출 전환이 실적 축을 만들어요.
- 해외 플랜트와 국내 주택·건축을 병행해 — 지역과 사업별 회복을 함께 활용하는 구조예요.
- 자기주식 471만5천주 소각 — 이익을 주주가치로 연결하려는 자본정책이 확인돼요.
위험 요소
- 재고자산 3조 3,152억원 — 주택·개발 자산 회전이 늦어지면 현금화 속도가 낮아질 수 있어요.
- 금융보증 최대 노출 2조 7,387억원 — 본업 수주가 보증 부담으로 번질 수 있는 양날의 검이에요.
- 유동성장기차입금 1조 1,318억원 — 상환 일정과 현금흐름 관리가 본궤도 전 핵심 과제예요.
- 레미콘 단가 3~4% 상승 — 원가 부담을 공사비와 일정에 얼마나 반영하는지가 관건이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 계약잔액 53조 4,019억원 — 회사가 제시한 가장 구체적인 미래 실적 기반은 수주잔고예요.
- 환선도·통화스왑을 활용해 — 해외 프로젝트의 환율 변동이 손익에 미치는 폭을 관리하고 있어요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 32곳 · 평균 목표 26,323원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 32건 중 BUY·매수 의견이 대부분 — 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 4월에는 4만~5만원대 목표가가 제시됐지만 — 7~8월에는 1만4천~3만1천원으로 눈높이가 낮아졌어요.
💰 목표가 추이
- 2월 9천~1만원에서 3월 1만4,500~2만2천원으로 — 초반 실적 기대가 먼저 반영됐어요.
- 4월 2만4천~5만원까지 상향됐지만 — 6월 2만8천~3만6천원, 7~8월 1만4천~3만1천원으로 조정됐어요.
- 최근 8월에는 1만8,500~2만6천원이 중심 — 실적 회복 기대와 변동성 인식이 공존해요.
🏢 주요 증권사
- IBK투자는 최근 목표가 3만1천원으로 가장 높고 — 회복 가능성을 상대적으로 적극 반영한 편이에요.
- 메리츠는 목표가 1만4천원과 Hold — 업황과 현금흐름 확인을 우선하는 보수적 시각이에요.
- NH투자는 4월 5만원에서 6월 3만6천원으로 낮춰 — 기대보다 실적 가시성을 더 중시하는 흐름이에요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리