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토탈소프트
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 13일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통항만 디지털화 확장이 다음 성장의 문을 열고 있어요.
CATOS가 세계 110여 개 터미널에 설치된 기반을 바탕으로 기회를 넓히고 있어, 장기 계약이 실제 매출과 현금으로 이어지는 흐름을 함께 보면 좋아요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 매출의 90% 이상이 해운·항만 물류 소프트웨어에서 나와, 특정 산업 전문성이 수익의 중심이에요
- CATOS는 전 세계 110여 개 컨테이너터미널에 설치돼 장기 운영 레퍼런스가 진입장벽이 돼요
- 선사·터미널 운영 시스템부터 시뮬레이터까지 묶어, 고객당 공급 범위를 넓히는 구조예요
핵심 성장 동력
- AI·클라우드·자동화 수요가 커지며 기존 항만 시스템을 통합 플랫폼으로 확장할 기회가 넓어졌어요
- 디지털 트윈을 베트남 터미널에 납품해, 연구개발이 실제 매출 기회로 이어지는 단서를 보여줬어요
- CASP는 세계 20대 선사 중 10곳이 사용해, 선사 기반이 CATOS 확장의 출발점이 될 수 있어요
위험 요소
- 해외 매출 비중이 90% 이상이라 글로벌 물류 투자와 지정학적 변화가 실적 흐름을 좌우해요
- 항만 프로젝트는 장기 계약 구조라 수주가 매출과 이익으로 이어지는 시점이 본궤도 전일 수 있어요
- 미청구용역이 56억원으로 늘어, 계약 진행과 현금 회수 속도를 함께 확인해야 해요
- 연결 종속회사가 없어, 해외 사업 확대가 현지 파트너와 본사 역량에 집중되는 양날의 검이에요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 회사는 AI·자동화·클라우드 기반 항만 투자 수요가 중장기적으로 이어질 것으로 보고 있어요
- 총부채는 연말 184억원에서 156억원으로 줄어, 재무 부담은 낮아지는 흐름을 보였어요
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리