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바텍
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄북미 신제품이 다음 성장의 문을 열고 있어요.
국내 2D 장비 매출 비중은 15.5%였고, 증권사도 북미 3D 제품과 AI 결합을 핵심 성장축으로 보고 있어 하반기 판매 흐름을 함께 살펴볼 만해요.
회사 보고 4영역 · 증권사 2곳 · 2026 2분기
📊 증권사 2곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
3.3만원
2.8만 ~ 3.7만
현재가 대비
+83%
현재 1.8만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 바텍은 치과용 2D·3D X-ray와 CT를 개발·제조해 100여 개국에 판매하는 덴탈 이미징 기업이에요.
- 2026년 반기 2D 장비 매출은 20,558백만원, 비중 15.5%로 기본 진료 수요를 받쳐줘요.
- 본사와 27개 국내외 법인, 현지 대리점이 개발부터 판매·A/S까지 연결된 구조예요.
- 약 440건의 지적재산권과 센서 내재화가 장비 가격과 고객 유지력을 뒷받침해요.
핵심 성장 동력
- 3D 장비와 AI 결합이 다음 성장축이에요. 북미용 Green X 21과 Pearl 제휴가 그 방향을 보여줘요.
- 2023년 Smart X에 이어 Green X 12를 해외에 내놓으며 중급부터 프리미엄까지 범위를 넓혔어요.
- 선진국의 3D·저선량 영상 수요에 맞춘 제품 구성이 해외 매출의 질을 높일 여지가 있어요.
- 이번 반기보고서에 전체 매출 증감과 이익 수치는 제시되지 않아, 성장 속도는 추가 확인이 필요해요.
위험 요소
- 북미 프리미엄 제품 전략은 양날의 검이에요. 판매가 늘면 수익성이 좋아지지만 출시 초기 안착이 관건이에요.
- 해외 법인과 대리점 중심 구조는 시장 접근성을 높이지만, 환율과 지역별 치과 투자 흐름에 영향을 받아요.
- 3D·AI 제품은 기술 차별화가 강점인 동시에 R&D와 인증 비용이 계속 필요한 사업이에요.
- 국내 2D 장비 비중이 15.5%인 만큼, 프리미엄 제품 확장이 본궤도에 오르는지 지켜봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 매출·이익 목표를 포함한 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 “북미시장 공략을 가속화할 예정”이라고 밝혀 Green X 21과 AI 서비스에 무게를 뒀어요.
- Green X 21 출시는 고해상도·대면적 촬영 수요를 겨냥한 간접적인 성장 신호로 읽혀요.
- 실제 가속 여부는 하반기 북미 판매량과 3D 장비 매출 비중으로 확인하는 구간이에요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 2곳 · 평균 목표 32,500원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견은 2건 모두 BUY예요. 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 5월 DB에서 8월 대신으로 이어진 시점별 변화에 주목해요.
- 두 의견 모두 북미 3D 제품과 신제품 확장을 실적 개선의 핵심 변수로 보는 흐름이에요.
💰 목표가 추이
- 5월 DB증권 28,000원에서 8월 대신 37,000원으로 목표가가 상향됐어요.
- 세 달 사이 목표가 눈높이가 높아진 점은 Green X 21과 AI 제휴 기대가 반영된 결과예요.
- 다만 시계열이 2건뿐이라, 실제 실적 확인을 거친 추세인지 추가 보고서가 필요해요.
🏢 주요 증권사
- 대신은 가장 긍정적인 편으로, 북미 프리미엄 제품과 AI 결합의 확장성을 적극 반영했어요.
- DB증권도 BUY를 유지하며 제품 경쟁력과 해외 판매 회복 가능성을 기본 시나리오로 봤어요.
- 현재 자료에는 증권사별 상세 근거가 제한돼 있어, 목표가 차이보다 후속 실적 확인이 중요해요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리