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크레오에스지
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 보통이번 분기 실적은 금융 시스템 새 계약이 이끌어요.
금융기관 14곳에 공급한 경험이 받쳐주지만, 4분기 새 계약 흐름을 함께 봐야 해요.
회사 보고 4영역 · 2026 2분기
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 금융기관 14곳의 차세대 시스템에 코어뱅킹을 공급해 프로젝트 매출을 만드는 솔루션 회사예요.
- BANCS-K 패키지와 프레임워크를 금융·공공기관에 공급하고 구현·컨설팅까지 맡아요.
- 바이오는 HIV/AIDS·코로나19·C형 간염 백신을 개발하지만, 현재 매출은 발생하지 않고 있어요.
- 부동산 운영사업을 더했지만, 지금 실적의 중심은 금융 IT 솔루션 사업으로 보는 게 맞아요.
핵심 성장 동력
- 12~24개월 이상 이어지는 금융 시스템 프로젝트가 수주되면 매출이 누적되는 구조예요.
- 14개 은행과 3개 카드사에 공급한 경험은 대형 금융 IT 프로젝트의 진입 기반으로 작용해요.
- 바이오 성장성은 매출보다 개발 진전에 달렸고, HIV 백신 상용화까지 최소 7년이 걸릴 수 있어요.
- 안동 연구소 분소를 2025년 6월 개소했지만, 아직 사업 성과로 연결됐다고 보긴 어려워요.
위험 요소
- 금융기관 IT 예산에 실적이 좌우돼 경기 둔화 때 신규 수주가 늦어지는 양날의 검이 있어요.
- 대형 SI사보다 규모와 재무 안정성이 낮아 경쟁 심화 시 단가와 고객 유지력이 부담이에요.
- 고정 계약금액과 변동 원가의 조합은 재작업·기간 연장 때 수익성이 흔들릴 수 있어요.
- HIV 백신은 개발비 3,403억 원 이상과 최소 7년이 필요해 재무 부담이 본궤도 전부터 커요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 회사가 밝힌 사업 구조상 금융 IT 매출은 4분기에 집중되는 계절성이 있어요.
- 바이오 사업은 현재 매출이 없어, 연구소 확대만으로 단기 실적을 판단하기 어려워요.
- 회사는 변동금리 차입금이 거의 없다고 밝혀 금리 부담보다 수주와 개발비가 핵심 변수예요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리