감
감성코퍼레이션
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄이번 분기 의류가 실적을 받치고 중국 확장이 다음 성장을 엽니다.
2분기 매출 585억원과 영업이익 91억원을 냈고, 증권사도 긍정적인 시각을 유지해 중국 대형 매장 성과를 함께 볼 때예요.
회사 보고 4영역 · 증권사 8곳 · 2026 2분기
📊 증권사 8곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
0.6만원
0.6만 ~ 0.7만
현재가 대비
+62%
현재 0.4만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 감성코퍼레이션은 스노우피크 어패럴 의류와 엑티몬 모바일 주변기기로 매출을 만들어요.
- 의류는 백화점·아울렛·온라인·해외 매장, 모바일은 전국 도소매 유통망이 핵심이에요.
- 생산공장 없이 전량 외주생산하는 구조라 브랜드와 유통력이 수익성을 좌우해요.
핵심 성장 동력
- 반기 매출 +16.7%, 영업이익 +19.1% — 외형 성장보다 이익이 더 탄탄하게 올라왔어요.
- 2분기 매출 585억원, 영업이익 91억원 — 의류 판매가 안정적인 이익 기반을 만들고 있어요.
- 중국 매장은 6호점까지 확대됐고, 1·신1선도시 대형 매장이 해외 성장축으로 자리 잡고 있어요.
- 반기 순이익 +25.2%, 주당순이익 174원 — 영업성과에 금융수익까지 더해져 주주 몫이 넓어졌어요.
위험 요소
- 자체 생산설비가 없어 약 20여개 외주업체에 의존하며, 공급 차질과 원가 변동이 양날의 검이에요.
- 아웃도어 시장은 브랜드 양극화가 진행 중이라, 스노우피크의 차별성이 본궤도에 올라야 해요.
- 중국 대형 매장 확대는 성장 기회인 동시에 초기 투자와 현지 수요 검증이 필요한 구간이에요.
- 변동금리 차입금은 금리 100bp 변화 때 세전손익이 6천만원 움직이는 구조예요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 대신 올해 중국 1·신1선도시 중심의 대형 매장 확대 계획을 다음 성장 신호로 제시했어요.
- 중국은 오프라인 매장과 티몰·징동닷컴 온라인을 함께 넓혀 판매 접점을 키우고 있어요.
- 장기·대량 수주는 없고 전량 외주생산이라, 다음 분기는 신규 매장 매출 확인이 관건이에요.
📊 증권사가 본 시각 · 최근 8곳 · 평균 목표 6,200원
📊 합의 방향
- 최근 평가 의견은 삼성 BUY와 IBK투자 매수이며, 유안타·한양·NH투자는 NotRated예요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 4월 이후 주가는 5,360원에서 4,340원으로 낮아졌지만, 삼성은 여전히 BUY를 유지하고 있어요.
💰 목표가 추이
- 삼성 목표가는 4월 7,000원에서 8월 6,000원으로 조정돼 기대 수준이 낮아졌어요.
- IBK투자는 7월 5,600원을 제시했고, 삼성의 최근 목표가와 비슷한 범위에 모였어요.
- 목표가 흐름은 상반기 높은 수준에서 하향된 뒤 5,600~6,000원대로 안정되는 모습이에요.
🏢 주요 증권사
- 삼성은 4월과 8월 모두 BUY를 유지해 실적 회복과 해외 확장 가능성을 계속 보고 있어요.
- IBK투자는 7월 매수 의견과 목표가를 제시하며 성장 기대를 유지한 주체로 볼 수 있어요.
- 유안타는 5~7월 NotRated를 유지했고, 한양과 NH투자도 별도 투자의견을 내지 않았어요.
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리