삼
삼성물산
2026년 2분기 매니저 정리
회사가 직접 보고한 내용 + 증권사 시각 · 2026년 8월 14일
안녕하세요, 초보 투자자를 위한 AI 애널리스트 레이예요
근거 탄탄기존 사업의 힘 위에 친환경 성장축을 더해가요.
건설·상사가 매출의 70.6%를 책임지는 가운데 그린수소 시설과 암모니아 공급계약이 더해졌고, 증권사도 긍정적이지만 실제 이익과 수주 진행을 함께 보고 있어요.
회사 보고 4영역 · 증권사 27곳 · 2026 2분기
📊 증권사 27곳이 본 1년 뒤 목표가
평균 목표가
50.3만원
38만 ~ 68만
현재가 대비
+37%
현재 36.7만원
9월 11일 종가 기준 · 증권사 최근 6개월
증권사 의견은 보통 매수가 우세해요. 목표가보다 시점별 추세 변화를 함께 봐요.
💼 회사가 직접 보고했어요
사업 모델
- 건설·상사가 매출의 70.6%를 만들고, 바이오가 14.6%를 보태는 다각화 사업 구조예요
- 건설은 대형 프로젝트, 상사는 글로벌 트레이딩, 바이오는 생산·개발로 현금을 창출해요
- 패션·리조트·급식까지 6개 사업을 운영해 특정 업황에 대한 의존도를 낮추는 포트폴리오예요
핵심 성장 동력
- 2026년 그린수소 시설 준공과 그린 암모니아 공급계약으로 친환경 사업이 계획에서 실행으로 넘어왔어요
- 압구정4구역 재건축 시공사 선정은 국내 주택사업의 브랜드 경쟁력이 이어지고 있다는 신호예요
- 바이오·건설·상사의 기존 현금창출력에 친환경 인프라를 더해 중장기 성장 축을 넓히고 있어요
위험 요소
- 건설·상사 비중이 70.6%라 원자재 가격과 프로젝트 수익성 변화가 전체 실적에 크게 반영돼요
- 그린수소·암모니아는 초기 투자와 장기 계약이 필요한 만큼 본궤도 전까지 수익 기여를 지켜봐야 해요
- 136개 종속회사를 둔 복합 구조는 안정성을 주지만 사업별 성과와 자본 배분을 세밀하게 확인해야 해요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서 본문에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 다만 2026년 그린수소 시설 준공과 공급계약은 친환경 사업을 계속 키우겠다는 간접 신호예요
- 신규 수주와 장기 계약의 진행 상황이 다음 분기 실적보다 중장기 가치 판단에 더 중요해 보여요
📊 증권사가 본 시각 · 최근 27곳 · 평균 목표 503,148원
📊 합의 방향
- 최근 의견은 27건 모두 매수 계열로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요
- 4월에는 목표가가 38만~42만5천원대였지만 5~6월에는 48만~68만원대로 상향 의견이 넓혀졌어요
- 7월 말에는 목표가가 42만~50만원대로 조정돼, 성장 기대는 유지하되 단기 눈높이는 낮아진 흐름이에요
💰 목표가 추이
- 2월 41만원에서 3월 40만원, 4월 38만~42만5천원으로 완만한 흐름을 보였어요
- 5월에는 48만~60만원, 6월에는 52만~68만원으로 친환경·바이오 기대가 반영됐어요
- 7월 말에는 42만~50만원으로 내려와, 기대보다 실제 이익 확인을 중시하는 국면이에요
🏢 주요 증권사
- 미래에셋과 LS증권은 6월 각각 68만원·63만원을 제시하며 성장사업 가치를 가장 적극적으로 반영했어요
- 하나증권과 NH투자는 6월 65만원·55만원을 제시했지만 7월에는 보수적으로 조정했어요
- SK·신한·유진 등은 7월 42만~45만원대를 제시해, 최근에는 실적 가시성을 우선하는 시각이 늘었어요
회사 보고 + 외부 시각 · 분기보고서 직접 정리